Lien Entre Eurusd Taux Obligataires Et Les Bourses - Forex Forum

Depuis plusieurs mois, je cherchais des points d'ancrage entre les bourses, le forex et les taux obligataires court et les taux longs.
Si le $ monte, les taux obligataires descendent. SI les taux obligataires montent, le $ descends. Si le $ monte, les bourses montent, si les bourses montent le $ monte, les taux descendent.
Franchement, je n'ai pas encore compris qui influence qui, mais je vois que c'est lié.
J'ai soupoudré cela de mon indicateur favoris le ML qui m'a avertit de la grosse chute des marchés en Mai 2006. Et de leur reprise il y a peu. Alors , comme ici sur Mataf , c'est forex, j'ai poussé mes recherches sur le fx et en particulier sur eurusd.
Je découvre que ce gredin de euro voudrait bien aller à 1.36, mais mon indicateur ne veut pas encore valider. Par contre, mes indicateurs sur les bourses eux sont prêts pour la grande montée et mes indicateurs sur les taux eux me confirment que les taux obligataires vont descendre.
Tout cela n'est bien sur que le résultat de mon travail et n'est pas encore valider par le marché.
De toute façon aucune anticipation, car je suis le trend .....

This post has been edited by rem: Sep 1 2006, 22:40

La BOUSSOLE DE L’INVESTISSEUR

- Quiconque comprend la courbe des rendements peut anticiper l’évolution probable des taux d’intérêts et de l’économie.


Mais qu’est-ce que les économistes entendent par la courbe des rendements ? Et pourquoi son évolution est-elle si importante ?

Les taux d’intérêts et, partant, la courbe des rendements évoluent sans cesse. Les économistes distinguent trois types d’évolution.
En principe la courbe progresse de gauche à droite et de bas en haut. Les emprunts de longue durée présentent en générale des intérêts plus élevés que les titres à court terme. Lorsque la courbe évolue horizontalement, on dit qu’elle est plate. Dans ce cas, les intérêts de tous les emprunts sont identiques, quelle que soit leur date d’échéance. La courbe inversée, pointant vers le bas du fait que les taux d’intérêt à court terme sont supérieurs à ceux à long terme est plutôt rare.

Si les investisseurs prévoient une reprise de la conjoncture conjuguée à une hausse de l’inflation, ils exigeront des intérêts plus élevés sur les emprunts à long terme. (à titre d’indemnisation pour l’inflation), ce qui fera pas conséquent monter la courbe des taux.

En résumé :Lorsque les investisseurs tablent sur un relèvement des taux d’intérêt par la banque centrale, la courbe de rendement grimpera. En revanche, lorsqu’ils s’attendent à une réduction des taux, la courbe baissera.

La courbe des rendements est utilisée comme indicateur précoce de l’évolution des taux et, partant, de la croissance économique et de l’inflation. Lorsque l’économie tourne à plein régime, les taux d’inflation montent et la banque centrale essaie de contrecarrer cette évolution en relevant les taux à court terme.

Donc , si les taux à court terme continent leur progression, et les taux à long terme continuent la baisse, la courbe des rendements se raidit. Indicateur précoce de la croissance économique.

Ce qui validerait éventuellement mon modèle chartiste décrit ci-dessus. Et donnerait donc des chances au $ de partir vers le haut.

Cela rendrait dont moins intéressant le trading eurusd pour se concentrer vers d’autres pairs.

This post has been edited by rem: Sep 5 2006, 8:25

Voici une observation de John Mauldin.
Mais comme d'hab, c'est le marché qui décide, tout le reste n'est que prédiction.


lire l'article qui se trouve sous

www.frontlinethoughts.com/pdf/mwo090106.pdf


C'est juste passionnant.

This post has been edited by rem: Sep 4 2006, 10:24

L'idée que le taux d'intérêt nominal s'ajuste aux modifications dans l'anticipation des taux d'inflation est ce que l'on nomme 'l'effêt Fischer'.
En gros, on pourrait dire que si l'inflation augmente, alors il y aura une transition dans les taux d'intérêt nominaux.

Mais attention, des test empiriques sur de longues périodes ont montré que ceci ne se vérifie pas toujours et on peut voir de mauvaises surprises.

On ne peut faire avec certitude une prévision des taux d'intérêts sur base de la structure des taux d'intérêts à terme.
On peut le faire par une régression, mais on obtient alors une erreur qui n'est pas sytématique et qui peut être positive, nulle ou négative.

En d'autres termes, si on est prêt à commettre une erreur de 1% et qu'on doit faire un investissement de deux ans sur un taux de 4.5%, on pourrait arriver à plus de 20% d'erreur ! Mieux vaut aller au casino...

Mais la vaste littérature sur l'anticipation des taux d'intérêts est toujours intéressante pour faire fonctionner ses neurones et essayer de comprendre l'évolution des marchés.

bon w-e

Effectivement, le référentiel de l’étude est Fisher. Je profite de vous remercier pour votre contribution, c’est effectivement le but.

Mes recherches, vont de l’analyse technique et particulièrement le chartisme, vers l’analyse fondamentale.

A ce jour, mes pré-signaux eurusd (1.2851), enverraient les cours vers 1.36. Ce qui devrait envoyer par le fond les bourses. (Techniquement, si les taux seraient le volant de la croissance des bourses….)



J’observe, j’observe……..et je me demande si 1.2850 ne serait pas un bon point d'entrée


This post has been edited by rem: Sep 4 2006, 13:30

Vendredi 8. 09.06 On observe que l'euro$ plonge 1.2723, avec des signaux D bien short.
Le signal hebdo pour envoyer l'euro$ à 1.30 toujours positif!
Depuis mercredi une correction des bourses euro et us est significative et les signaux sur les bourses en D annoncent la correction depuis mercredi.
Mes signaux sur les taux indiquent qu'ils repartent à la hausse.
Bon trade , c'est chaud.

This post has been edited by rem: Sep 8 2006, 8:47

Salut!

L'influence? L'inflation mon ami, l'inflation...
Le comportant des devises, des taux et des marchés boursiers refletent en effet la furie avec laquelle les gouvernements nous taxent indirectement par l'inflation en faisant tourner la planche à billet à blanc...
Ils créent de la monnaie de singe et l'inoculent par des taux d'intérête attractifs.
L'excès de liquidité présent sur le marché doit alors trouver un lieu pour se déverser.
Pendant toutes les années 80, 90 jusqu'à l'explosion de la bulle internet cette liquidité inondait principalement les marché financiers. D'où, si l'on regarde un graphique des 100 ans dernières année, cette croissance exponentielle des indices boursiers. (à titre indicatif, de nos jours l'augmentation annuelle de la masse monétaire est supérieure à la masse monétaire totale d'il y a 30 ans)
Après l'explosion de bulle internet et le 11 septembre, notre cher Greenspan pour essayer de "sauver" l'économie américaine fait tourner la planche à billet plus vite que jamais et offre des taux d'intérêt incroyablement bas pour refourguer sa camelote.
En bon chats échaudés, nos investisseurs qui se sont prudemment éloignés des marchés boursiers ne les font reprendre que timidement et cherchent un nouvel "étang" pour cette nouvelle vague de liquidité. Ils l'ont trouvé: l'immobilier.
Une nouvelle bulle... Bientôt une nouvelle explosion... Et après je ne sais quelle horreur financière internationale.
Pour vous donner une idée de ce qui nous attends, nous ou nos enfants, considérez les faits suivants: En allemagne en 1919 vous pouviez acheter une once d'or pour à 170 Reichmarks. Quatre plus tard, la même once valait, attention : 87 000 Milliards de Reichmarks!!!!

Un marché vraiment libre, en particulier en ce qui concerne la monnaie et les taux, serait un marché beaucoup, beaucoup, beaucoup plus stables. En effet les cycles économique sont magnifiés et aggravés par toutes les interventions étatiques dans l'économie...

Enfin, tout ceci est une élucubration grincheuse et confuse. Mais si tu veux y voir clair, je te conseils chaudement de te référer à la théorie autrichienne des cycles économiques.

En particulier le récent:
"Money, Bank Credit, and Economic Cycles" de Jesus Huerta de Soto:
http://www.mises.org/books/desoto.pdf

Mais aussi le fondement:
"The 'Austrian' Theory of the Trade Cycle" de Ludwig von Mises
http://www.mises.org/tradcycl.asp

Et plein d'autre ressources sur les cycles économique:
http://www.mises.org/studyguide.aspx?action=subject&Id=12


Bonne journée à tous.
Amicalement,
BuyBuy

Merci et en consultant les 900 pages qui figurent dans ton premier lien , je me suis dis que d'ici la fin de sa lecture et sa compréhension, des millions de pipas m'auront échappées, l'inflation et les frais bancaires auront eu raison de mes faibles économies.

Soyons pragmatiques. : Qui influencent qui et comment tirer parti de cela pour augmenter mes revenus par le trading?


1 les taux
2 le fx
3 les bourses

This post has been edited by rem: Sep 8 2006, 16:50

Soyons pragmatique,
Aujourd'hui 14 septembre, la presse financière confirme que la courbe de rendement s'est encore aplatie la semaine dernière.
Cela semble effectivement agir sur les bourses qui commencent a gratter leurs sommets
Et notre eurusd. ?
Depuis 2850, qui était associé à mon signal que l'euro d'ici la fin de l'année devrait aller à 1 30, se retrouve 125pips plus bas
Je suis solidement bull sur les bourses jusqu'à fin septembre.
Je surveille un signal de retournement qui pourrait amorcer la descente des bourses et faire baisser le $. DOnc monter l'euro.....
Quoi que.....

Donc , si les taux à court terme continent leur progression, et les taux à long terme continuent la baisse, la courbe des rendements se raidit. Indicateur précoce de la croissance économique.

This post has been edited by rem: Sep 14 2006, 13:15

Vendredi 22 septembre 2006.

Le signal EURUSD continue de progresser et indique toujours le nord.

L’Eurusd est à 1.2782 en cloture ce jour, depuis le 01.08.2006 il a fait +haut 1.2937+ bas 1.2628. Les 1.30 ne sont plus vaiment éloignés du scénario induits par mes indicateurs.

Les bourses ont performées à la hausse comme estimée dans mon premier post.

Les bourses EUR et US septembre :
MOIS ANNEE
SMI + 2.66 +8.74
DAX + 1.37 +8.01
CAC +0.50 +7.89
DOW +1.37 +6.32
S&P +1.23 +3.88
NQ +3.48 -0.26

La courbe des taux s’aplatie et notre scénario a bien confirmé l’embellie boursière…

Que voyons-nous arriver :

L’économie Us slow down, les capitaux semblent moins se déverser vers les usa. Est-ce que les investisseurs anticiperaient-ils la montée des taux de la BCE ?

Le $ devrait baisser et l’Euro monter comme indiqué à 1.30 et peut-être 1.36 en 2007. Avant, un petit retour sur 2750 serait raisonnable avant la fin septembre. Ensuite l'euro UP et les bourses devraient descendre .


This post has been edited by rem: Sep 25 2006, 10:27