Covered Call Eurusd ... Le Dé Bouclage ? - Forex Forum

Bonjour,

Je possède déjà pas mal d'expérience en trading d'option sur action US mais très peu sur option de change.

J'aimerais savoir, si quelqu'un s'y connait bien sur le sujet, le dé bouclage dans le cas ou l'on se fait exercé. Tout cela via un exemple concret idéalement.

Donc allons-y avec un exemple d'un petit montant, soit 100K Euro. Un client possède 100K euro et veut faire du "Covered Call" sur la paire de devise EURUSD. Le spot du moment est "1.30".

1) Première question, un contrat représente combien d'euro? Un contrat sur option action US représente 100 actions ... donc un contrat EURUSD??

Vendre un Call "EURUSD" revient a vendre un Call EUR et acheter un Put USD si j'ai bien compris?!

Donc pour finir l'exemple:

Il vend XXX contrats Call EURUSD pour le Strike "1.20" échéance 3 mois à 0.125 Euro. Il s'agit d'option de type Américaine (exercable a tout moment) et que le spot vers la fin de son échéance vaut toujours 1.30. Le client se fait appeler pour exercer ... qu'arrive t-il exactement?

1) Il possède 100K euro dans un compte
2) Récupère la prime vendu de son call 0.125 (1.30 - 1.20 + valeur temps) prime en euro???
Au moment d'exercer
3) ...

Quels sont les étapes de se dé bouclage de position?

Merci de vos lumières messieurs/dames.

Cordialement,

Après 5 jours, personne ne semble avoir assez de connaissances pour te répondre, à toi qui "..possède déjà pas mal d'expérience en trading d'options .. ".
Ou peut être qu'à la simple lecture de ton post , leur opinion est faite

A.C

Bonjour,

Je m'intéresse également aux options et je souhaite revenir sur le marché du forex. Vu la complexité du marché option sur devises, il serait intéressant de faire une file d entraide


voici une petite fiche de la bourse de montréal concernant le marché des devises

http://www.m-x.ca/f_publications_fr/options_devises.pdf

sur le site du cme on retrouve egalement pas mal d infos, la taille du contrat spot est de 125000 euros
http://www.cmegroup.com/trading/fx/fx/euro...ifications.html

hello,

la revue e-forex du mois d'avril discute des options pour les traders retail fx

"Features : Optimising Options: new developments in currency derivative platforms
First Published in e-Forex Magazine April 2009"




Le problème est de trouver un courtier qui offre des options' vanille'.
A part Saxo, c'est assez limité.
Sinon, il y a les options sur futures ( mais ça demande du capital) ou les produits suivants:

lancés en 2007 : "We are excited to announce the imminent launch of ISE FX Options, which will allow investors to gain foreign currency exposure through an exchange-traded product. We structured ISE FX Options using a straightforward convention that will enable current options investors to easily trade these products through their existing brokerage accounts."

This post has been edited by carreidas: May 1 2009, 11:41

Ben moi, rien qu'à lire le post , j'ai eu mal à la tête

Bon, comme je travail en tant que Trader sur Option Forex dans une banque je devrais pouvoir répondre à tes questions...



Sur les options Forex, il n'y a pas de contrat. C'est toi qui décide du montant. 100k, 534'987, 5mio, etc...



Exactement.



ça dépend de ta banque/Broker. Les "vraies" banques vont te demander de livrer XXX (par exemple 1 mio) EUR/USD à 1.20. Soit tu les as et tu les livres, soit tu les achètes au spot du moment et tu les livres.

Les petit brokers, eux, vont simplement calculer le P&L et débiter ou créditer ton compte. Dans ce cas, il n'y a aucune livraison (aucun settlement).



La prime tu l'as reçois au moment de la vente de ton call (ou plus précisemment deux jours ouvrables après). Tu reçois donc 1250 pips, c'est tout. Ensuite, à l'échéance: soit tu rachètes de l'EUR/USD à, par exemple, 1.30 et tu les revends à l'acheteur de ton call à 1.20, donc tu fais donc 1000 pips de perte; soit tu livres des EUR/USD que tu as déjà sur ton compte et dans ce cas, ton P&L dépend du prix auxquel tu les avais auparavant achetés.

En résumé, la vente d'un Call c'est deux transactions bien distinctes:

- l'encaissement d'une prime.
- la livraison si l'option arrive à l'échéance en étant dans la monnaie.

Voilà, j'espère avoir pu t'aider.

Jejome

Merci Jejome pour ton aide !!!

bonjour,

Chez IB je ne trouve que des options sur contrat a terme concernant le forex (donc avec date d'echeance)

Or je cherche des options "directement sur une paire" type EURUSD, pour du tres long terme.

Pour vendre de l'EURUSD, tu dis qu'il faut vendre un call EUR et acheter un put USD ?

je ne vois pas de quoi il s'agit, peut tu m'en dire plus ?

d'avance merci

Laurent

Je ne peux pas te renseigner concernant IB, mais apparemment ils ne font pas le l'OTC.

En fait, un CALL EURUSD c'est identique a un PUT USDEUR. Mais en réalité tu fais qu'une seulo option, soit le CALL, soit le PUT.

Bons trades.

Jejome