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Une discution qui revient souvent sur le Forum est la recherche d'un broker à faible spread. Ayant plusieurs plateformes qui tournent simultanément en démo, j'aimerais attirer l'attention sur le fait que ce n'est pas forcément le broker qui a le spread le plus faible qui vous donnera forcément le meilleur prix. Je passe sur les concepts spread fixe/ spread variable, slippage, recoting ect... pour mettre en lumière 2 autres points.
1 -- La fréquence de cotation
On pourrais l'appeler le nombre de ticks/minute. Prenons 2 brokers dont j'ai les plateformes qui tounent en démo l'une à coté de l'autre. Prenons l'exemple de GBP/JPY qui est une paire "à la mode" en ce moment et qui affiche , suivant les brokers, des spread allant parfois jusqu'à 9.
Broker A a un spread imbattable de 3. Broker B a un spread variable (de 2 à 8), majoritairement aux alentours de 6. A priori Broker A serait préférable. Mais de quoi s'aperçoit-on? Prenons T0 point de départ de l'analyse en tick charts. Pendant 10 secondes, Broker A va coter 231.54/231.57. Broker B va coter plusieurs prix pendant ces 10 secondes, par exemple 231.52/59, puis 231.50/55, puis 231.54/59, et peut être même 231.55/59 ect... conclusion, si l'on a passé un ordre Long limite 231.57, on aura été exécuté à 231.57 dans les 2 cas. On aurait même pu obtenir un meilleur prix avec Broker B à 231.55
En fait, si un broker cote beaucoup plus souvent, et même si son spread "apparent" est plus élevé, on peut calculer que pendant cette période de 10 secondes (notre exemple), pour Broker B son meilleur ask était 231.55, et son meilleur bid 231.55, ce qui nous fait un spread virtuel de ....0.
2 --- Le décalage de fourchette
On m'a proposé dernièrement un broker qui offre un spread imbattable sur gbp/jpy (entre 1 et 3). Mais il y a une astuce. Par exemple, lors d'un trend montant, celui ci cote 231.55/57 alors que mon broker B cote 231.51/57. Lors d'un trend descendant, A cote 231.45/47 alors que B cote 231.45/50. Comme il y a peu d'intéret a rentrer short sur un trend montant ou long sur un trend descendant, dans les 2 cas j'aurais les même prix : 231.57 quand je veux acheter (ou exit short), 231.45 quand je veux rentrer short (ou exit long).
--- Conclusion
Il faut aller plus loin que le seul argument publicitaire sur la page d'accueil des brokers, vantant l'étroitesse de leur spread.
Je travaille avec un broker qui propose des spreads corrects sans plus, cependant, grace à une excellente liquidité et, je suppose, un grand nombre de clients, le grand nombre de cotations (souvent plusieurs par secondes) me permettent d'être exécuté a de très bons prix. Je met souvent mes ordres à -2 ou -3 pips du prix coté (donc à lintérieur du spread) et dans les secondes qui suivent je suis éxécuté.
This post has been edited by maxou: Mar 26 2007, 9:14
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Il N'y A Ps Que Le Spread !
Mar 26 2007, 9:15
