La SG a conseillé ses clients d'être prêt à un effondrement de l'économie mondiale au cours des deux prochaines années et à construire une stratégie d'investissement de défense pour éviter la destruction du capital.

Dans un rapport intitulé "le pire scénario de la dette", l'équipe de gestion de la banque a déclaré que les plans de sauvetage de l'année dernière ont transféré du passif privé sur le public créant de nouveaux problèmes.

La dette globale est encore trop élevée dans la plupart des pays riches.
Dans le pire des cas le dollar va continuer a glisser, l'immobilier à tomber et le pétrole se retrouver aux alentour de 50$.

Le fardeau de la dette est supérieur à ce qu'il était après la guerre, le vieillissement de la population bridera la croissance. Le point de non retour semble atteint pour la dette publique.

Pour la dette privée, même avec un taux d'épargne de 7% il faudra attendre 9 ans pour revenir à un ratio dette/revenu équivalent à 1980.

Il y a des similitudes avec la crise japonaise des dernières décénies mais une grande différence. Le japon a pu se maintenir à flot grace aux exportations Or il n'est pas possible de suivre cette stratégie avec la moitié du monde en récession.

Les taux devraient donc être maintenu à des niveaux bas par la FED (j'ai déjà lu ça quelque part)

Ce rapport a semé le doute chez les clients des deux côtés de l'Atlantique. Beaucoup de hedge funds et banquiers sont inquiets.

Le biais qui incite à être prudent avec ses gains et imprudent avec ses pertes.
La règle numéro un en trading est probablement de couper court vos pertes et de faire courir vos profits.

Etudiez soigneusement toutes les opportunités avant de prendre vos bénéfices, mais fuyez au premier signe d'adversité.

Si vous demandez à un trader moyen "Comment vous sortirez vous d'une position qui tourne vraiment mal contre vous ?" il ne saura pas quoi vous répondre.

La grande majorité des gens ne seront jamais confronté à ces biais pour la bonne raison qu'ils ne passeront jamais à l'étape du test de système.

Le biais du degré de liberté
Par exemple (...) la longueur de moyenne mobile représente un degré de liberté.
Plus vous aurez de degrés de liberté dans un système et plus le système cadrera bien avec le marché étudié (...) moins il aura de chance de générer des gains à l'avenir.
Vous devez comprendre tellement bien la logique que vous utilisez que vous ne ressentirez même pas l'envie de l'optimiser.

Biais de l'erreur postdictive.
Par exemple vous pourrez utiliser les données du jour dans votre testing.

Le biais qui consiste à ne pas vous donner assez de protection
Si vous demandez à un trader moyen "Comment vous sortirez vous d'une position qui tourne vraiment mal contre vous ?" il ne saura pas quoi vous répondre.