LE SYSTEME PARABOLIQUE OU SAR SYSTEM

C'est un autre système que l'on doit à Wilder et qui est également appelé SAR ou "Stop And Reverse" parce que la position ouverte se renverse quand un stop de protection est atteint. Tout le système est basé sur un calcul de stops de protection mobiles. Il fonctionne dans ses grandes lignes comme le système des 2% que nous avons étudié précédemment.

Dès qu'une position est ouverte, ce système fixe un point stop de protection assez ample pour accommoder des fluctuations de prix relativement importantes ce qui est normal quand un changement de tendance se produit. Ensuite, au fur et à mesure que la nouvelle tendance se développe et que le marché devient plus directionnel, le système ramènera le point stop progressivement  de plus en plus près de l'action des prix. Quand enfin, l'action des prix se retourne suffisamment pour toucher le stop de protection, le système renversera sa position.

Le mouvement de la courbe des stops de protection sera régit par une fonction mathématique où un facteur d'accélération modulera sa vitesse en fonction de l'action des prix. Wilder utilise un facteur d'accélération de 0,02 (2%) chaque fois que le marché enregistre un nouveau record de prix sur son mouvement courant. C'est parce que la chaîne des points stop trace une sorte de parabole que le système est ainsi été dénommé.

Le système calcule le point stop quotidien SARj de la façon suivante:

SARj = SARj-1 + AF (EPt - SARj-1) sur position longue.

SARj = SARj-1 - AF (EPt - SARj-1) sur position courte

où

• SARj = point stop du jour
• SARj-1 = point stop de la veille
• AF = facteur d'accélération
• EPt = point prix extrême de la position courante( ou "Extreme Price Point").

• Le SAR initial SAR1 sera égal au point extrême touché par les prix lors du trade précédent. Si votre position précédente était une position courte et que vous passiez long, SAR1 sera le plus bas enregistré par les prix sur votre position courte. Symétriquement, si vous ouvrez une position courte, SAR1 sera le point le plus haut atteint sur votre trade précédent.
• AF, le facteur d'accélération (Acceleration Factor) est au début fixé à 0,02 et sur une position longue, il sera accru de 0,02 chaque jour où un nouveau plus haut est enregistré sinon nous reprendrons l'AF de la veille. En aucun cas AF ne pourra être supérieure à 0,20. Sur une position courte, l'AF sera incrémenté chaque jour où un nouveau plus bas sera enregistré par les prix.
• EPt (Extreme Price point) sera le point extrême enregistré sur la position courante. Si vous êtes long, ce sera le plus haut prix touché, et si vous êtes court ce sera le plus bas atteint depuis l'ouverture du trade.

Enfin, sur une position longue, le SAR calculé ne pourra en aucun cas être supérieur au plus bas du jour ou à celui de la veille. Sur une position courte, il ne pourra être inférieur au plus haut du jour ou à celui de la veille.

Le facteur d'accélération de la ligne stop devrait en toute logique être déterminé en fonction de la longueur et de l'amplitude de la sinusoïde tracée par les prix, Ne connaissant pas à priori ces caractéristiques ni leur degré de stabilité; vous pourrez si désiré optimiser le système avec les risques inhérents à tout processus d'optimisation, en testant plusieurs facteurs d'accélération et en ne retenant, par exemple, que celui qui sur des séries historiques aurait lancé le moins de faux signaux.

Les paraboles formées par les points stop du SAR alterneront de part et d'autre de la courbe des prix: les stops de protection sur achats se situant au dessous de celle-ci et ceux sur vente courte étant positionnés au-dessus.

Le graphique précédent reprend les cotations du future du franc suisse et ses points de renversement parabolique. Il illustre bien la façon dont fonctionne le système sur un marché lisse et très directionnel. Par contre sur des marchés au tracé plus heurté de la courbe des prix, le système parabolique lancera de nombreux faux signaux.

Sommaire : Analyse technique

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