Graphiques en Kagi

Graphiques en Kagi

Le graphique en kagi est apparu au Japon vers 1870. Les graphiques en kagi permettent de faire une représentation épurée des cours. Ils montrent uniquement les variations supérieures ou égales à une limite fixée à l'avance (On appellera cette limite "seuil de retournement"). Par exemple, sur un graphique en kagi 3% lors d'une phase de hausse, une correction à la baisse de 2% ne sera pas représentée. On filtre ainsi le"bruit".
Une autre caractéristique des graphiques en kagi est l'absence d'échelle temporelle. En effet, les variations à la hausse ou à la baisse sont représentées par des traits verticaux et le basculement hausse/baisse se fait avec un trait horizontal. Les traits horizontaux marquant un changement baisse=>hausse sont appelés ceinture, et hausse=>baisse épaule. Une hausse continue de 20% qui s'étend sur 1 mois aura la même représentation qu'une hausse de 20% en 1 jour. Pour finir, les graphiques en kagi, permettent de distinguer rapidement et clairement les tendances de fond grâce à une représentation graphique différente pour la hausse et la baisse (trait épais ou fin et/ou couleurs différentes).
Les tendances bull (hausse) sont appelées YANG, les bear (baisse) YIN.

Méthode de construction.

Les graphiques en Kagi se construisent, généralement, à partir des cours de clôture. les seuils de retournement varient de 3 à 5%. Cependant, pour avoir des signaux plus fiables pour certaines valeurs très volatiles, j'utilise parfois des seuils de 8% (à utiliser avec précaution car les risques de perte sont élevés). Plutôt qu'un long discours, nous allons étudier la construction au travers d'un exemple.

Etude du CAC40 entre le 17 Octobre 2002 et le 8 Novembre 2002

Trader avec kagi.

La méthode la plus simple est d'acheter sur YANG et vendre sur YIN. Cependant cette technique, si elle ne fait pas perdre sur le long terme, ne permet pas d'engranger des plus values et peut se révéler particulièrement dangereuse en range horizontal.

Cassure multi niveaux.

Pour éviter les faux signaux d'achat ou de vente, on peut attendre des confirmations. Par exemple lors du passage de Yin à Yang, qui se fait sur une cassure d'une épaule, on peut attendre une confirmation avec la cassure d'une seconde ou même d'une troisième épaule (cassure en deux ou trois niveaux).

Doubles fenêtres.

Les doubles fenêtres sont des figures de retournement. Une structure en double fenêtre se forme lorsque, à la suite d'une tendance (haussière ou baissière), le cours rebondi et forme une épaule (en cas de tendance à la baisse) ou une ceinture (à la hausse). L'amplitude de ce rebond doit être assez faible pour ne pas dépasser la ceinture précédente en cas de trend YIN ou l'épaule précédente en cas de trend YANG.
La structure en double fenêtre est validée lorsque

• en trend baissier, les épaules de la figure sont au dessus des ceintures entourant la figure.
• en trend haussier, les ceintures de la figure sont au dessous des épaules entourant la figure.

Les structures en trois bouddhas

Les structures en trois bouddhas s'apparentent aux figures en tête et épaules. Dans le cas d'un sommet en trois bouddhas une première épaule YANG est suivie par une seconde la dépassant, ensuite nous avons une troisième épaule plus basse. Le sommet en trois bouddhas est validé lorsque le cours de clôture finit sous les ceintures de la structure. A l'inverse, nous pouvons avoir un creux en trois bouddhas.
Cette figure est le signe d'un changement de tendance. Une cassure à deux niveaux (lors de la validation) appuie un scénario de modification de sens.

Les sommets en pince

Le sommet en pince est l'équivalent du double sommet en analyse technique traditionnelle. Les cours marquent deux plus hauts s'arrêtant sur la même résistance. Cette structure marque un possible renversement de tendance.

Les lignes de tendances

Comme sur les graphiques traditionnels, nous pouvons tracer des lignes de tendance (support et résistance) sur les graphiques en Kagi. Ces lignes permettent de mieux visualiser les tendances. Une cassure de ligne de tendance peut conforter une analyse de changement de tendance, à contrario un rebond sur une ligne de tendance renforce celle-ci.

Vous trouverez de nombreux détails sur les graphiques en kagi dans le livre de Steve Nison Chandelier et autres techniques d'Extrême-Orient.