Utiliser le marché des changes dans la gestion du patrimoine

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Utiliser le marché des changes dans la gestion du patrimoine

Parmi les placements offerts aux investisseurs dans leur gestion de patrimoine il y a des investissements en action ou sicav étrangères. Il peut, en effet, être très avantageux de profiter de la forte croissance de pays en développement en y plaçant une partie de son capital. Cependant il est nécessaire de bien se couvrir car en plus du risque inhérent au placement il existe le risque de change. Le Forex permet de se protéger par rapport à ce risque.

Pour illustrer ce propos prenons l’exemple d’un investissement aux Etats Unis.

  • En septembre 2000 1 euro vaut 0.90 Dollar. Le Nasdaq est Ă  4100 ce qui Ă©quivaut Ă  4500 en convertissant en Euro.
  • Au creux de la vague baissière en Mars 2003 l’Euro Dollar s’Ă©change Ă  1.07, le nasdaq est proche des 1250 ce qui Ă©quivaut Ă  1150 en euro
  • Debut 2004 l’euro dollar culmine Ă  1.29, le Nasdaq Ă  2150 soit 1700 en Euro.

Un fonds indexĂ© sur le Nasdaq a donc perdu près de 70% entre 2000 et 2003 puis a repris un peu plus de 70% en moins d’un an. Sur toute la pĂ©riode la perte s’Ă©tablie Ă  -47% environ.
Pour une personne résidant en Europe il est nécessaire de rapporter cet investissement en Euro sa monnaie locale.
Entre 2000 et 2003 la perte est de près de 75%, la reprise jusqu’au dĂ©but 2004 n’est plus que de 48%. La perte globale sur toute la pĂ©riode est de 62%.

Le risque de change est matérialisé dans cet exemple. Intervenir sur le marché des changes permet de limiter le risque.

Le Nasdaq en Dollar

Le Nasdaq en Euro

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