Qu'est ce que la Volatilité ?
La volatilité est une mesure statistique du comportement irrégulier d’une action ou matière première dans le passé et de comment est projeté son comportement (erratique) dans le futur (voir Faire de l'Argent Avec Les Options de Lee Lowell). La volatilité est le degré d’amplitude de la variation dans le prix du sous-jacent. La volatilité est le facteur le plus important dans le prix d’une option. Plus la volatilité est importante et plus chère est l'option (aussi bien pour un call (option d'achat) que pour un put (option de vente).
Il y a deux types de volatilité qui s’applique au trading sur options :
- La Volatilité Historique (Historical Volatility = HV) mesure les variations, les fluctuations erratiques d’une action ou d’une matière première telles qu’elles l’ont été dans le passé.
- La Volatilité Implicite (Implied Volatility =IV) mesure les variations, les fluctuations erratiques d’une action ou d’une matière première telles qu’elles sont anticipées être dans le futur. La volatilité future d’un sous-jacent est inconnue et doit être estimée.
Les investisseurs peuvent comparer la volatilité implicite à la volatilité historique et faire leur propre opinion sur la volatilité future du sous-jacent. La volatilité joue un rôle crucial, et c’est l’élément le plus insaisissable, confus et difficile à appréhender par tous les participants de marché. Le calcul de la volatilité est un problème difficile pour l'application mathématique.
Dans le modèle Black-Scholes, la volatilité est définie comme écart type annuel du cours des actions. Il y a une manière dont l'investisseur peut laisser le marché calculer la volatilité pour lui. Ceci s'appelle utiliser la volatilité implicite. C'est une hypothèse de marché efficient. Les variables de la formule de Black-Scholes sont :
- Cours des actions
- Prix d'exercice
- Temps restant jusqu'à l'expiration exprimée comme un pour cent d'une année
- Taux d'intérêt sans risque du moment
Sommaire : Option
- Définitions
- Les lettres grecques
- Qu'est ce que la Volatilité ?
- La formule de Black-Scholes
- Stratégies d'options
- Straddle (stellage ou option double)
- Strangle (position combinée)
- Butterfly (Papillon)
- Condor
- Long Call ou Achat de call (option d'achat)
- Long Put ou Achat de put (option de vente)
- Short Call (vente d'option d'achat)
- Married Put (option de vente couverte)
- Protective Call (option d'achat de protection)
- Protective Put (option de vente de protection)
- Covered Call (option d'achat couverte)
- Covered Put (option de vente couverte)
- Buy-Write (achat et émission simultanés)
- Cash Secured Put (vente d'option de vente garantie)
- Bull Spread (écart haussier)
- Bear Spread (écart baissier)
- Risques et avantages des options ?
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