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Drawdown

Définition du drawdown

Le drawdown correspond à un mouvement de baisse du point le plus élevé au point le plus bas sur une période déterminée. Il est mesuré en pourcentage ou en valeur. Il est un indicateur de volatilité du portefeuille.

Nous pouvons mesurer le drawdown maximal ou le drawdown actuel. Le drawdown maximal est la plus importante baisse mesurée sur toute la vie du portefeuille. Le drawdown actuel est la plus importante baisse mesurée depuis le dernier pic hisorique du compte.

Comment améliorer ?

L'amélioration du drawndown passe par une meilleure gestion du risque qui permettra à la fois de limiter les pertes et consolider les gains. Une amélioration des performances comme le taux de trades gagnants et le ratio gain/perte peut aussi avoir un impact sur le drawdown.

Les limites de l'indicateur

Le drawdown est un indicateur important de stabilité des performances. Cependant il est recommandé de coupler sa lecture avec la performance globale du portefeuille. En effet un drawdown de 25% d'aura pas le même impact sur un compte faisant +5% par an et un autre faisant +80% par an.

Comment l'indicateur de risque est-il calculé ?

L'indicateur mesure le drawdown actuel.

  • Si le drawdown actuel > 20% l'indicateur sera égal à 0
  • Si le drawdown actuel = 0% l'indicateur sera égal à 100

note: un drawdown actuel à 0% veut dire que le portefeuille est à son plus haut historique.

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