Qu'appelle-t-on la volatilité ?

Qu'est ce qu'un marché volatile ?

La volatilité est la mesure de l'amplitude des variations d'un actif financier. Un marché volatile est donc un marché dont les variations sont importantes.

Suivant les indicateurs on mesure plusieurs types de variations :

  • les variations des cours
  • les variations des performances

Un cours qui progresse de +1% par jour (donc avec une performance constante jour après jour) aura une volatilité de variation des cours relativement importante mais aura une volatilité de variation des performances nulle. 

Un cours qui alterne entre +1% et -1% aura une volatilité de variation des cours moitié moins importante que précédemment mais une volatilité de variation des performance élevée.

Comment mesure-t-on la volatilité ? 

Il existe de nombreux indicateurs de volatilité, ils ne donnent pas tous la même information, il est donc très important de savoir comment ils sont calculés pour les interpréter:

  • Elle peut être mesurée avec l'écart type de l'évolution des performances. Avec cet indicateur un actif volatile sera un actif qui a des performances très variables d'un jour à l'autre.
    Par exemple une paire de devise qui a l'historique suivant: -1%, +1%, 0.5%, 2% aura une volatilité de 1.08. Avec l'historique suivant: 0.5%, 0.5%, 0.5%, 0.5% la volatilité sera de 0.
    Cette mesure met en évidence la stabilité des variations d'un jour sur l'autre. Avec cet indicateur, au plus la volatilité sera faible au moins on aura d'incertitude sur le futur.
  • Elle peut être mesurée en calculant l'ATR (Average True Range) qui représente l'écart entre le point haut et le point bas des données sur une période donnée.
    Par exemple si l'actif financier a une performance journalière de 0.5% mais le cours intraday atteint un point bas à -1% et passe par un point haut à 0.8% on dira que la volatilité est de 1.8%.

Dans notre outil, la volatilité est calculée avec l'ATR, nous avons choisi cette méthode car elle met en évidence le potentiel de variation intraday des actifs, cette information est importante pour les traders court terme.

Quel est le meilleur indicateur de volatilité ?

Il n'y a pas de meilleur indicateur. Cette réponse est facile mais nous n'en n'avons pas d'autre. Chaque indicateur donne une information qui s'appliquera a un plan de trading précis, à vous de savoir quelle information est pertinente pour votre trading. 

L'indicateur calculé avec l'écart type des performances donnera une information sur la régularité des tendances, en effet, dans ce cas, au plus la volatilité sera élevée au moins l'évolution du cours sera stable. Cela peut être intéressant pour évaluer une tendance par exemple. 

L'ATR quant à lui ne donnera pas d'information sur la stabilité d'un cours mais sur le potentiel de variation sur une période généralement courte. Certains traders recherchent des supports qui bougent beaucoup pour essayer de saisir une partie des mouvements intraday. Ils s'intéresseront donc à l'ATR qui leur permettra de filtrer les actifs financiers qui correspondent à leur type de trading.


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