Indices des devises

L'indice des devises représente l'évolution d'une monnaie par rapport à l'ensemble du forex. L'indice est calculé en faisant la moyenne des variations d'une devise par rapport aux autres. Représenté sous forme graphique il permet de visualiser facilement les tendances individuelles de chaque devise.

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Indice des devises

Qu'est ce qu'un indice de devise ?

Un indice de devise permet de mesurer ou visualiser l'évolution d'une devise indépendament des autres devises.

Je m'explique, sur le Forex les instruments sur lesquels nous pouvons investir sont des paires de devises comme EURUSD, USDCHF, GBPJPY... Chaque paire de devises représente l'évolution d'une devise par rapport à une autre. Par exemple EURUSD représente l'évolution de l'Euro par rapport au Dollar.
Un indice de devise permet de représenter l'évolution d'une seule devise (par exemple EUR) par rapport à toutes les autres (en fait par rapport aux devises majeures que sont USD, EUR, GBP, CHF, CAD, AUD, JPY, et NZD).

Pouvoir isoler ainsi une devise nous permet de faire des analyses plus fines et de prendre de meilleures décision lorsqu'on prend position sur les paires

Vous savez peut être qu'il existe déjà quelques indices sur le marché, le plus connu est l'indice du Dollar (US Dollar index dont le code est DXY, USDX, DX ou encore Dixie). C'est un indice publié par l'ICE. Cet indice est censé représenter l'évolution du Dollar par rapport à un panier de devises (EUR, JPY, GBP, CAD, SEK et CHF), cependant le calcul est pondéré et l'Euro représente plus de 50% de la variation (57.6%) il est donc fortement influencé par l'évolution de l'Euro-Dollar.

J'ai voulu m'affranchir de cette dépendance, c'est pourquoi les indices calculés sur ce site n'ont aucune pondération. J'ai simplement limité le nombre de devises, par rapport auxquelles les calculs sont fait, en limitant aux devises majeures mentionnées plus haut dans ce texte. Je n'ai pas inclu les devises dites mineures ou emergentes car elles sont beaucoup plus volatiles et influencent beaucoup trop les cours alors qu'elles ne sont que peu tradées.

Ce projet fait partie de mes recherches sur l'analyse des marchés, et en particulier du marché des devises.

Comment utiliser les indices de devises ?

Avoir un nouvel indicateur ou un nouvel indice est bien beau, mais encore faut-il qu'il soit utile pour les traders, qu'il apporte une réelle plus-value. Il m'est souvent arrivé d'aboutir à des résultats qui donnaient de belles analyses théoriques mais qui étaient très difficile à appliquer pour un trader. Au contraire d'autres indicateurs donnent des informations que les traders peuvent utiliser dans leurs analyses et plans de trading avec une réelle valeur ajoutée.

De mon point de vue les indices de devises s'inscrivent dans le second groupe, je les trouve extrêmement utiles, pour tout vous dire, je les utilise tous les jours. Je vais vous expliquer comment ils s'intègrent dans mes analyses quotidiennes mais aussi commment d'autres traders les utilisent.

Analyser les indices pour sélectionner les paires

Je vais commencer par expliquer ma façon d'utiliser les indices. Je ne prend position sur les marchés uniquement avec des analyses techniques, c'est à dire que je ne regarde que les graphiques sans tenir compte des informations fondamentales (géopolitique, monétaire...) d'une part car je ne me sens pas qualifié pour juger les actions des banques centrales et d'autre part car je pense que toute l'information est déjà intégrée par le marché et n'a qu'une influence mineure sur les unités de temps que je traite (généralement de quelques heures à quelques jours). Les seules informations en dehors des graphiques que je regarde ce sont les heures de publication des indicateurs économiques (chomages, taux d'intérêt) et des discours des présidents de banques centrales car ils peuvent avoir un impact significatif immédiat.

Chaque matin, généralement au moment de l'ouverture des marchés européen, je passe en revue les 8 indices de devises majeures. Je fais une analyse graphique assez standard en marquant les canaux de tendance et les niveaux de support et résistance. Pour chaque devise mon objectif est de conclure l'analyse en donnant une direction pour la journée (ou quelques jours).

La devise peut se trouver en tendance haussière ou baissière, en consolidation au sein d'une tendance, dans un range horizontal ou encore dans un état instable. Je vais détailler chaque point ci après.

  • Tendance haussière ou baissière. Le cours évolue dans une tendance claire, les moyennes mobiles sont dans le sens de la tendance, les bandes de Bollinger sont parallèles et en tendance ou s'écartent. S'il n'y a pas de support majeur (dans le cas d'une tendance baissière) ou résistance (haussière) j'en deduis que le prix à une bonne probabilité de continuer dans la même direction. Je conclue que la devise est en tendance forte, moyenne ou faible
  • Consolidation au sein d'une tendance. Au cours d'une tendance les prix ont tendance à consolider de temps en temps. Il peuvent revenir à contre tendance pendant un bref espace de temps ou consolider horizontalement (généralement le temps que la volatilité réduise). Dans ce cas je conclue que la devise évolue ératiquement (de mon point de vue impossible à prévoir à court terme) ou horizontalement.
  • Dans un range horizontal. Les devises sont plus souvent sans tendance qu'avec une direction claire. Parfois elles évolues dans un canal horizontal en rebondissant d'un support à une résistance et vice versa. Généralement dans ce genre de configuration je conclue que le cours va changer de direction lorsqu'il arrive sur une des frontière du canal, et entre les deux je ne privilégie aucune direction.
  • Dans un état instable. Il arrive que les cours évolue d'une façon qui nous semble anarchique et impossible à prévoir. Si je ne trouve aucun support ou resistance valable j'en conclue que la probabilité de monter est aussi forte que celle de baisser ou de rester horizontal. Il ne faut pas avoir peur de conclure qu'on ne sait pas, croyez moi, à chaque fois que je cherche absolument une direction alors qu'il n'y en a pas je me trompe et mon stop de protection est touché (ce qui veut dure que je perd de l'argent)

Avec toutes ces informations sur les huit devises majeures (USD, EUR, JPY, GBP, CHF, CAD, AUD, NZD) je peux sélectionner les paires de devises qui auront un potentiel intéressant à court terme.

Je ne prend que les devises dont j'estime qu'elles ont une bonne probabilité d'aller dans une direction (à la hausse ou à la baisse) et j'élimine celles qui, d'après moi, n'ont pas de direction privilégiée.

Et enfin j'analyse les paires qui ressortent de ces analyses. Par exemple si je pense que EUR et GBP sont orientés à la hausse et NZD et CAD à la baisse je ne vais analyser que les paires EURNZD, EURCAD, GBPNZD et GBPCAD pour éventuellement prendre position si l'analyse est concluante. Si elle ne l'est pas je reste hors marché.

Cette méthode a fait ses preuves, lorsque je la suis rigoureusement, les résultats sont là. Par contre si je m'en écarte un peu, par exemple en sélectionnant une devise dont la tendance n'est pas claire ou qui se trouve en phase de consolidation, mon taux de réussite s'effondre. Cette situation arrive lorsque le marché n'a pas de direction franche et ne donne pas de signal pendant plusieurs jours voire semaines. Dans ce cas il devient très difficile, psychologiquement parlant, de ne pas prendre des positions un peu plus risquées. Rassurez vous, même les traders pro et les institutionnels font des erreurs, il n'est pas exceptionnel de les voir perdre des millions voir des milliards parfois... Dans ce cas je vous conseille d'avoir deux comptes, un pour un plan de trading rigoureux, l'autre pour les fois ou vous prenez un peu plus de risque. A la fin de l'année, comparez les deux.

Valider une analyse sur une paire en analysant les indices de devises

J'utilise parfois cette méthode qui est l'inverse de la précédente lorsque je tombe sur une configuration intéréssante sur une paire de devises, par exemple le franchissement d'une résistance ou d'un support important. Dans ce cas j'analyse comme précedemment les deux devises independamment.

Plusieurs cas peuvent se présenter:

  • Une ou deux devises n'ont pas de direction privilégiées. Dans ce cas j'invalide le signal sur la paire, le risque est trop grand.
  • Les deux devises sont en tendance dans la même direction. Ca veut dire que la paire a donné un signal car une des devises se trouve dans une tendance plus forte que l'autre. Par contre ça rend le signal assez faible car le moindre changement dans la force des tendances des devises pourrait l'invalider. Je ne prends pas position.
  • Une des devise évolue horizontalement et l'autre est en tendance. Dans ce cas très particulier je peux valider le signal mais je le considèrerait comme faible et diminuerai la taille de ma position.
  • Une ou deux devises sont en consolidation (une pause dans une tendance de fond). Cela veut dire que lorsque la tendance va reprendre le signal sera probablement invalidé, nous nous trouvons dans un état instable et par conséquent risqué. Je ne prend pas position.
  • Les deux devises sont dans des directions franches et opposées. Le signal est donc clair, je le suis avec une taille de position normale.

Vous pouvez voir que cela revient quasiment au même que le chapitre précédent, la seule différence vient de l'ordre des analyses. Pour ma part je préfère commencer par l'analyse des devises avant de faire celle des paires, je trouve que c'est plus rapide et donne de meilleurs résultats.

Comment sont calculés les indices de devises ?

L'indice des devises représente l'évolution d'une monnaie par rapport à l'ensemble du forex. L'indice est calculé en faisant la moyenne des variations d'une devise par rapport aux autres. Représenté sous forme graphique il permet de visualiser facilement les tendances individuelles de chaque devise.

L’indice des devises est une simple moyenne arithmétique de la variation de chaque paire. Nous avons fixé pour chaque indice la valeur 100 le 1er janvier 2000.
Calculons l’indice dollar (USD) au 1er janvier 2014.

Paire de devise

Valeur au 1er janvier 2000

Valeur au 1er janvier 2014

Variation

USDEUR *

0.9930

0.7665

-22.81%

USDCHF

1.5902

0.8915

-43.94%

USDGBP *

0.6182

0.6031

-2.44%

USDJPY

102.21

105.32

3.04%

USDAUD *

1.5237

1.1241

-26.23%

USDCAD

1.4455

1.0647

-26.34%

USDNZD *

1.9113

1.2182

-36.26%

 

 

Moyenne

-22.14%

* Attention certaines parités sont inversées par rapport à ce que l'on trouve habituellement. Nous prenons par exemple le cours de USDEUR au lieu de EURUSD.

La moyenne des variations est de -22.72%. L'indice USD au 1er janvier 2014 est donc de 100 - 22.14% = 77.86

Outils de trading

Corrélation Forex

Corrélation Forex

Les tableaux suivants représentent la corrélation entre les parités différentes du marché des changes. Les tableaux donnent des détails précis sur la corrélation entre deux parités.

Indices des devises

Indices des devises

L'indice des devises représente l'évolution d'une monnaie par rapport à l'ensemble du forex. L'indice est calculé en faisant la moyenne des variations d'une devise par rapport aux autres. Représenté sous forme graphique il permet de visualiser facilement les tendances individuelles de chaque devise.

Volatilité du forex

Volatilité du forex

Tableau de la volatilité de plusieurs paires de devises. La volatilité est calculée en temps réel

Vue globale sur les marchés financiers

Vue globale sur les marchés financiers

Paramétrez votre configuration en affichant jusqu'à 8 graphiques simultanément.

Distribution des prix

Distribution des prix

Les courbes ci dessous représentent plusieurs types de distribution des prix. Chaque courbe est mise à jour en temps réel.

Points pivots

Points pivots

Calcul des points d'articulation. Tableau des points de pivot calculé sur les paires de devises principales

Ajuster la taille de la position

Ajuster la taille de la position

Calcul de la taille de la position. L'outil donne la meilleure mesure de la position de trading forex.

Valeur du PIP

Valeur du PIP

Tableau de la valeur du pip pour la paire de devises. La valeur du pip de paires de devises est calculée en temps réel.

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La value at risk (VaR) est un outil pour mesurer le risque de perte d'un portefeuille. Notre outil interactif vous permet de mesurer la VaR sur le forex.

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