Все цены

price high low   %
Dow Jones 29003 29177 28898 -0.29 %
S&P500 3339 3366 3329 -0.53 %
Nasdaq 100 9450 9606 9406 -1.23 %
Euro Stoxx 50 3792 3835 3776 -1.24 %
FTSE 100 7408 7454 7371 -0.72 %
CAC40 6020 6067 5994 -1.11 %
DAX 13554 13711 13498 -1.27 %
Hong Kong HSI 27332 27458 27221 0.01 %
Nikkei 225 23211 23586 23111 -0.83 %

Онлайн-цены рынка ценных бумаг

Dow Jones 29003 -0.29%
S&P500 3339 -0.53%
Nasdaq 100 9450 -1.23%
FTSE 100 7408 -0.72%
CAC40 6020 -1.11%
Nikkei 225 23211 -0.83%
Euro Stoxx 50 3792 -1.24%
DAX 13554 -1.27%

Последние новости

Mohawk Industries объявляет результаты четвертого квартала
OKEx запустила сеть OKChain Testnet со своим первым приложением DeFi OKEx DEX
AIM ImmunoTech подает три предварительные заявки на патент использования Ampligen® против схожего с вирусом SARS нового коронавируса Ухань 2019 года
Mohawk Industries, Inc. приглашает на интернет-телеконференцию, посвященную четвертому кварталу 2019 г.
Вторник, 18 Февраль 2020, 9:44

Mohawk Industries объявляет результаты четвертого квартала

Калхун, штат Джорджия, Feb. 18, 2020 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) сегодня объявила о чистой прибыли за четвертый квартал 2019 г. в размере 265 млн долл. США и разводненной прибыли на акцию (EPS) в размере 3,68 долл. США, включая одну налоговую льготу в размере 136 миллионов долларов. Скорректированная чистая прибыль составила 162 миллиона долларов США, а прибыль на акцию составила 2,25 доллара США, исключая реструктуризацию, приобретение и прочие расходы. Чистый объем продаж в четвертом квартале 2019 года составил 2,4 миллиарда долларов, что на 1,0% меньше, чем сообщалось, и на 1,7% в постоянной валюте и в днях. За четвертый квартал 2018 года чистая выручка составила 2,45 миллиарда долларов, чистая прибыль - 229 миллионов долларов, прибыль на акцию - 3,05 доллара, скорректированная чистая прибыль - 188 миллионов долларов, прибыль на акцию - 2,53 доллара, исключая реструктуризацию, приобретение и прочие расходы.

За двенадцать месяцев, заканчивающихся 31 декабря 2019 г., чистая прибыль и прибыль на акцию составили 744 миллионов долларов и 10,30 долларов, включая единовременную налоговую льготу в четвертом квартале. Чистая прибыль за вычетом расходов на реструктуризацию, приобретение и прочие расходы составила 725 млн долларов США, а прибыль на акцию - 10,04 долларов. За год чистый объем продаж составил около 10 млрд. долл. США, что не изменилось по сравнению с предыдущим годом, или на 2% больше в постоянной валюте и в днях. За двенадцатимесячный период, заканчивающийся 31 декабря 2018 года, чистый объем продаж составил около 10 млрд долларов, чистая прибыль составила 862 млн долларов, а прибыль на акцию составила 11,47 долларов; без учета расходов на реструктуризацию, приобретение и прочие расходы, чистая прибыль и прибыль на акцию составили 922 млн долл. США и 12,33 долл. США.

Комментируя результаты Mohawk Industries за четвертый квартал, Jeffrey S. Lorberbaum, председатель и главный исполнительный директор, заявил: «Наши результаты за четвертый квартал  соответствовали нашим ожиданиям:  продажи на уровне прошлого года и обильные денежные поступления. Операционные и свободные денежные потоки за квартал составили 440 миллионов долларов и 300 миллионов долларов соответственно. В течение всего года операционные и свободные денежные потоки составляли около 1,4 млрд долларов и соответственно 870 млн долларов. Наш порог действия финансового рычага приближается к историческому  минимуму, что дает нам гибкость в использовании дополнительных возможностей. В рамках нашей программы выкупа акций мы купили приблизительно 23 миллиона долларов в четвертом квартале на общую сумму около 375 миллионов долларов с момента создания программы обратного выкупа.

«В соответствии с нашими ожиданиями, наш бизнес продолжал сталкиваться с проблемой слабого спроса, усиления конкуренции и сокращения объемов производства. На рынки в США продолжали оказывать влияние сильный доллар, последствия воздействия  LVT на остальные виды товаров, а также положительные тенденции в жилищном секторе, производящие эффект попутного ветра. На наших мировых рынках возросла конкуренция, что сказывается на наших ценах и ассортименте продукции, поскольку мы инвестируем в продажи и маркетинг для стимулирования роста. Многие страны, в которых мы работаем, стимулируют свою экономику с помощью более низких процентных ставок, чтобы таким образом увеличить объем потребительских расходов в этом году. В ближайшей перспективе мы по-прежнему ожидаем, что большинство наших рынков будут продолжать оказывать давление на наши категории товаров.

«На протяжении всего периода мы вносили изменения с целью увеличения продаж и сокращения расходов. Мы расширили производство LVT в США и Европе и перестроили наши ковровые операции в США. Мы сократили производство и запасы керамики, а также закрыли заводы по производству паркета в США и Европе. Мы снижаем сложность наших операций, совершенствуем процессы с целью снижения затрат и повышаем автоматизацию для роста эффективности. Мы продолжаем увеличивать производительность, а также объемы наших новых инвестиций в LVT, американскую столешницу, российский листовой винил и европейскую ковровую плитку. На наших новоприобретенных предприятиях в Австралии и Бразилии устанавливают самое современное оборудование, которое расширит ассортимент их продукции. Мы внедряем инновации в дизайне и производительности с целью улучшения наших позиций на рынке и расширения клиентской базы. Чтобы продвигать как новые, так и существующие виды товаров, мы повышаем уровень продаж и инвестиций в маркетинг.

«По итогам квартала объем продаж в нашем глобальном керамическом сегменте оставался неизменным и снизился на 1,5% в постоянной валюте и в днях. Операционная рентабельность сегмента составила 6%, что представляет собой сокращение в годовом исчислении, главным образом из-за инфляции и более низких темпов производства, частично компенсируемых производительностью. На большинстве рынков сегмента наблюдался слабый спрос и присутствие избыточных производственных мощностей, вызвавших понижение цен и доли рынка. Наш американский керамический бизнес остался под давлением со стороны LVT и высоких производственных запасов от покупок керамики в преддверии тарифов. Чтобы выровнять собственные уровни запасов, мы существенно сократили производство на наших керамических заводах в Северной Америке, что увеличило наши затраты. Чтобы улучшить продажи, мы внедряем несколько новых видов товаров и добавляем торговых представителей и консультантов по дизайну на основных рынках. Запущено производство новой запатентованной плитки с клик-замком разных размеров и конструкций, и мы уже получили обязательства от крупных клиентов. Наши продажи кварцевых столешниц увеличились в связи с повышением производительности на нашем новом заводе. В Мексике мы продолжили увеличивать нашу долю рынка в результате расширeния бренда, сети сбыта и ассортимента продукции путем внедрения товаров больших размеров, изделий из фарфора и более обширной коллекции настенной плитки. В Бразилии у нас наблюдался хороший рост продаж за этот период, где мы также запустили новую линию фарфора для выпуска нашей коллекции премиум класса больших размеров. Экономики Южной Европы продолжают демонстрировать спад роста, что сказывается на наших основных керамических рынкахб а также на ценах во всей отрасли. В Европе мы увеличили объемы выпуска продукции, а также расширяем нашу деятельность по корпоративным каналам и каналам частных уличных построек. В России мы увеличили продажи на мягком рынке и запускаем дополнительное производство фарфора для выпуска продукции сверхбольших размеров, а также открыли завод по производству скоординированной сантехники премиум класса.

«Как сообщается , в течение квартала продажи напольного сегмента в северной Америке сократились на 4%, на 5% в постоянном режиме с операционной маржой в 3%, и на 7% без учета реструктуризации и других расходов. Операционная прибыль сегмента снизилась в основном за счет снижения объема, цены и ассортимента продукции. Мы реализовали много инициатив, чтобы привести бизнес в соответствие с нынешними рыночными условиями, включая закрытие трех заводов, консолидацию дорогостоящих операций и сокращение производства древесины. Эффект от этих инициатив будет увеличиваться и распространяться на товарно-материальные запасы, достигнув полной экономической выгоды в третьем квартале 2020 года. В этом квартале мы достигли лучших результатов в  продаже ковровых покрытий  для жилых помещений  при  строительстве новых домов и многоквартирных кварталов. Мы используем наши сильные стороны в дизайне и технологии производства волокна для создания новых дифференцированных коллекций в категориях ковровых покрытий как  премиум класса , так  и с повышеннной стоимостью.  Чтобы  повысить ценность для наших коммерческих клиентов и снизить затраты, мы инвестировали в новые дизайнерские возможности, запатентованную  ковровую плитку и производство материалов. Мы увеличили производительность и скорость наших операций LVT, и текущие изменения еще больше улучшат составы и производительность. В течение этого периода тарифы США на ввоз LVT  с клик-замком были отменены, и это отразилось на рыночной стоимости. Чтобы расширить наши ценовые показатели и выделить наши уникальные визуальные элементы и функции, мы представляем новые жесткие и гибкие коллекции LVT для частных лиц и для корпоративных рынков . Вирус в Китае откладывает запуск некоторого производства и потенциально может нарушить сервис  LVT, в зависимости от того, когда возобновятся поставки товара. Продажи наших изделий из водостойкого ламината растут, и мы ожидаем дальнейший рост благодаря их реалистичному виду, долговечности и простоте монтажа. Чтобы поддержать более высокие продажи ламината, мы модернизируем производство плит HDF, чтобы увеличить производительность и снизить  затраты.

«За квартал продажи сегмента Flooring Rest of the World увеличились на 3%, как сообщается, и на 4% в постоянной валюте и в днях. Операционная маржа сегмента составила 13%, согласно отчету, и 14% без учета реструктуризации и прочих расходов, что связано с ростом объемов, снижением начальных затрат и снижением инфляции, что частично компенсируется ценой и ассортиментом. По всему сегменту наши инвестиции в инновации товаров, повышение себестоимости, приобретения и новые предприятия укрепили наши результаты. Мы опережаем европейский рынок ламината, и продажи нашей новой коллекции Signature быстро растут благодаря повышению уровня сложности производства. Мы объявили о консолидации производства древесины на нашем предприятии в Малайзии, что улучшит наши затраты и увеличит гибкость, чтобы лучше удовлетворить спрос наших клиентов. Наши продажи LVT выросли, поскольку наша  производительность значительно улучшилась. Наши новые коллекции  из твердого материала получили хорошие отзывы от покупателей, а наше новое поколение гибкого LVT передает наиболее реалистичное изображение дерева и камня. Наши предприятия по производству панелей и теплоизоляции показали хорошие результаты в более конкурентной среде. В Австралии и Новой Зеландии наши продажи продукции из мягкого и твердого материала росли в сложных условиях, и мы выпускаем много новых коллекций ковровых покрытий, чтобы расширить наше предложение.

«Рыночные условия остаются сложными для большинства наших предприятий и регионов. В ответ мы корректируем наши бизнес-стратегии, расширяем ассортимент предлагаемых товаров и реструктурируем производство. Мы увеличиваем наши инвестиции в продажи и маркетинг, расширяем наше присутствие на корпоративном рынке и увеличиваем как премиальные, так и стоимостные коллекции. Чтобы расширить наше присутвие в новых сетях сбыта и регионах, мы выводим на рынок множество новых товаров и инноваций. Наши новые заводы по производству  LVT, столешниц, листового винила и ковровой плитки улучшают свою производительность, поскольку мы инвестируем в расширение нашей клиентской базы и объема продаж. По мере того, как возростают наши производственные LVT мощности, а вместе с ними и темпы и эффективность самого производственного процесса, мы также улучшаем дизайн и характеристики нашей продукции из твердых  и из гибких материалов , равно как и  увеличиваем объем ее продаж. Мы ограничиваем традиционное наращивание запасов, которое мы обычно совершаем в первом квартале, поскольку мы управляем нашим производством в соответствии с рыночным спросом. Принимая все вышеприведенное во внимание, наши рекомендации по прибыли на акцию для первого квартала 2020 года составляют от 1,90 до 2,00 долларов США без учета единовременных платежей.

«Рост производства LVT в США, курсы валют и избыточные глобальные мощности по-прежнему  служат препятствием для роста нашего бизнеса. Мы реализуем конкретные инициативы по адаптации к изменяющимся потребительским предпочтениям, меняющимся рынкам и конкурентному давлению. В течение всего 2020 года мы ожидаем, что наши действия направленные на  увеличение продаж и сетей сбыта, а также на  снижение затрат и оптимизацию использования наших новых заводов обеспечат улучшение результатов по сравнению с прошлым годом, а наша производительность выростит во второй половине года. Наше финансовое положение продолжит улучшаться при стабильной обильности денежных поступлений,  а  наши усилия по-прежнему будут направлены на поддержание высокой стоимости акций в долгосрочной перспективе».

О MOHAWK INDUSTRIES

Mohawk Industries - ведущий мировой производитель напольных покрытий, выпускающий товары для улучшения жилых и корпоративных площадей по всему миру. Вертикально интегрированные производственные и распределительные процессы Mohawk обеспечивают конкурентные преимущества в производстве ковров, ковриков, керамической плитки, ламината, дерева, камня и виниловых полов. Наши передовые инновации привели к появлению товаров и технологий, которые отличают наши бренды на рынке и удовлетворяют все требования по реконструкции и новому строительству. Наши бренды являются одними из самых узнаваемых в отрасли и включают американские Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Feltex, Godfrey Hirst, IVC, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Pergo, Quick-Step и Unilin. За прошедшее десятилетие Mohawk превратил свой бизнес из американского производителя ковров в крупнейшую в мире компанию по производству напольных покрытий, которая работает в Австралии, Бразилии, Канаде, Европе, Индии, Малайзии, Мексике, Новой Зеландии, России и США.

Некоторые из заявлений в непосредственно предшествующих параграфах, касающихся в частности будующих показателей, перспектив бизнеса, стратегий роста и операционной деятельности и аналогичных  вопросов, а также те, которые включают слова «может», «должен», «предпологает», «предвидит», «ожидает» или аналогичные выражения составляют «прогнозные заявления». В отношении этих заявлений Mohawk    заявляет о защите для прогнозных заявлений, содержащихся в Законе о реформе судебного разбирательства в отношении частных ценных бумаг 1995 года. Не может быть никаких гарантий, что прогнозные заявления будут точными, потому что они основаны на многих предположениях, которые включают риски и неопределенности. Следующие важные факторы могут привести к отличиям будущих результатов: изменения в экономических или отраслевых условиях; конкуренция; инфляция и дефляция цен на сырье и другие производственные затраты; инфляция и дефляция на потребительских рынках; затраты на энергию и предложение; сроки и уровень капитальных затрат; сроки и сроки повышения цен на продукцию Компании; обвинения в обесценении; интеграция приобретений; международные операции; внедрение новой продукции; рационализация операций; налоги и налоговая реформа, товарные и другие претензии; судебные процессы; и другие риски, выявленные в отчетах SEC Mohawk и публичных заявлениях.

Конференц-связь в пятницу, 14 февраля 2020 года, в 11:00 по восточному времени. Номер телефона: 1-800-603-9255 для США / Канады и 1-706-634-2294 для международного / местного. Идентификатор конференции # 3678629. Повтор будет доступен до 14 марта 2020 года, набрав 1-855-859-2056 для звонков в США / на местные номера и 1-404-537-3406 для международных / местных звонков и введя идентификатор конференции # 3678629.

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES                
(Unaudited)                
Condensed Consolidated Statement of Operations Data Three Months Ended    Twelve Months Ended
(Amounts in thousands, except per share data)   December 31, 2019   December 31, 2018   December 31, 2019   December 31, 2018
                 
Net sales   $ 2,424,512     2,448,618       9,970,672     9,983,634  
Cost of sales     1,801,705     1,802,228       7,294,629     7,145,564  
  Gross profit     622,807     646,390       2,676,043     2,838,070  
Selling, general and administrative expenses     467,993     433,014       1,848,819     1,742,744  
Operating income     154,814     213,376       827,224     1,095,326  
Interest expense     10,962     14,411       41,272     38,827  
Other (income) expense, net     (9,522 )   504       36,407     7,298  
  Earnings before income taxes     153,374     198,461       749,545     1,049,201  
Income tax expense     (111,299 )   (31,582 )     4,974     184,346  
  Net earnings including noncontrolling interest     264,673     230,043       744,571     864,855  
Net income attributable to noncontrolling interest     6     704       360     3,151  
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.   $ 264,667     229,339       744,211     861,704  
                 
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.                
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.   $ 3.69     3.07       10.34     11.53  
Weighted-average common shares outstanding - basic     71,640     73,856       71,986     74,413  
                 
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.                
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.   $ 3.68     3.05       10.30     11.47  
Weighted-average common shares outstanding - diluted     71,954     74,183       72,264     74,773  
                 
                 
                 
Other Financial Information                
(Amounts in thousands)                
Net cash provided by operating activities   $ 440,675     286,859       1,418,761     1,181,344  
Depreciation and amortization   $ 153,759     139,092       576,452     521,765  
Capital expenditures   $ 139,849     151,161       545,462     794,110  
                 
Condensed Consolidated Balance Sheet Data                
(Amounts in thousands)                
            December 31, 2019   December 31, 2018
ASSETS                
Current assets:                
  Cash and cash equivalents           $ 134,785     119,050  
  Receivables, net             1,526,619     1,606,159  
  Inventories             2,282,328     2,287,615  
  Prepaid expenses and other current assets             485,725     496,472  
    Total current assets             4,429,457     4,509,296  
Property, plant and equipment, net             4,698,917     4,699,902  
Right of use operating lease assets             323,003     -  
Goodwill             2,570,027     2,520,966  
Intangible assets, net             928,879     961,810  
Deferred income taxes and other non-current assets             436,397     407,149  
  Total assets           $ 13,386,680     13,099,123  
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY                
Current liabilities:                
Current portion of long-term debt and commercial paper           $ 1,051,498     1,742,373  
Accounts payable and accrued expenses             1,559,140     1,523,866  
Current operating lease liabilities             101,945     -  
  Total current liabilities             2,712,583     3,266,239  
Long-term debt, less current portion             1,518,388     1,515,601  
Non-current operating lease liabilities             228,155     -  
Deferred income taxes and other long-term liabilities             801,106     877,224  
  Total liabilities             5,260,232     5,659,064  
Total stockholders' equity             8,126,448     7,440,059  
  Total liabilities and stockholders' equity           $ 13,386,680     13,099,123  
                 
Segment Information   Three Months Ended   As of or for the Twelve Months Ended
(Amounts in thousands)   December 31, 2019   December 31, 2018   December 31, 2019   December 31, 2018
                 
Net sales:                
  Global Ceramic   $ 858,337     861,238       3,631,142     3,552,856  
  Flooring NA     936,387     973,680       3,843,714     4,029,148  
  Flooring ROW     629,788     613,700       2,495,816     2,401,630  
  Intersegment sales     -     -       -     -  
    Consolidated net sales   $ 2,424,512     2,448,618       9,970,672     9,983,634  
                 
Operating income (loss):                
  Global Ceramic   $ 53,172     76,005       340,058     442,898  
  Flooring NA     27,011     79,158       167,385     347,937  
  Flooring ROW     83,036     72,467       359,428     345,801  
  Corporate and intersegment eliminations     (8,405 )   (14,254 )     (39,647 )   (41,310 )
    Consolidated operating income   $ 154,814     213,376       827,224     1,095,326  
                 
Assets:                
  Global Ceramic           $ 5,419,896     5,194,030  
  Flooring NA             3,823,654     3,938,639  
  Flooring ROW             3,925,246     3,666,617  
  Corporate and intersegment eliminations             217,884     299,837  
    Consolidated assets           $ 13,386,680        13,099,123  


   
Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc.  
(Amounts in thousands, except per share data)                        
        Three Months Ended   Twelve Months Ended      
        December 31, 2019   December 31, 2018   December 31, 2019   December 31, 2018      
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.   $ 264,667     229,339     744,211     861,704        
Adjusting items:                          
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     49,802     20,412     99,679     78,449        
Acquisitions purchase accounting , including inventory step-up     222     6,721     3,938     15,359        
Acquisition interest expense         -     4,322     -     4,322        
Deferred loan cost write off         601     -     601     -        
Impairment of net investment in a manufacturer and distributor of Ceramic tile in China(1)     (5,226 )   -     59,946     -        
Release of indemnification asset       603     2,857     (57 )   4,606        
Income taxes - reversal of uncertain tax position     (603 )   (2,857 )   56     (4,606 )      
European tax restructuring(2)         (136,194 )   -     (136,194 )   -        
Income taxes         (12,183 )   (73,282 )   (46,842 )   (37,817 )      
Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.   $ 161,689     187,512     725,338     922,017        
                           
Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.   $ 2.25     2.53     10.04     12.33        
Weighted-average common shares outstanding - diluted     71,954     74,183     72,264     74,773        
                           
 (1)  In September, the US commerce department imposed a 104% countervailing duty on top of the 25% general tariffs on all ceramic produced in China. As a consequence,
 ceramic purchases from China will dramatically decline and Mohawk took a $60 million write off to our investment in a Chinese manufacturer and distributor, of which $5 million was recovered in Q4 2019.
 
 (2)  The Company implemented select operational, administrative and financial restructurings that centralized certain business processes and intangible assets in various European jurisdictions into a new entity. The restructurings resulted in a current tax liability of $136 million, calculated by measuring the fair value of intangible assets transferred. The Company offset the tax liability with the utilization of $136 million of deferred tax assets from accumulated net operating loss carry forwards. The restructurings also resulted in the Company recording a $136 million deferred tax asset, and a corresponding deferred tax benefit, related to the tax basis of the intangible assets transferred.  
                           
                           
                           
Reconciliation of Total Debt to Net Debt                        
(Amounts in thousands)                          
        December 31, 2019                  
Current portion of long-term debt and commercial paper   $ 1,051,498                    
Long-term debt, less current portion       1,518,388                    
Less: Cash and cash equivalents         134,785                    
Net Debt       $  2,435,101                  
                           
                           
Reconciliation of Operating Income to Adjusted EBITDA                      
(Amounts in thousands)                       Trailing Twelve
        Three Months Ended   Months Ended
        March 30, 2019   June 29, 2019   September 28, 2019   December 31, 2019   December 31, 2019
Operating income       $ 165,330     266,860     240,220     154,814     827,224    
Other (expense)/income         3,736     3,048     (52,713 )   9,522     (36,407 )  
Net (income) loss attributable to noncontrolling interest     10     (213 )   (151 )   (6 )   (360 )  
Depreciation and amortization       137,291     140,482     144,920     153,759     576,452    
EBITDA         306,367     410,177     332,276     318,089     1,366,909    
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     39,495     8,840     1,542     49,802     99,679    
Impairment of net investment in a manufacturer and distributor of Ceramic tile in China     -     -     65,172     (5,226 )   59,946    
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up     2,552     1,164     -     222     3,938    
Release of indemnification asset       -     -     (659 )   603     (56 )  
 Adjusted EBITDA       $ 348,414     420,181     398,331     363,490     1,530,416    
                           
Net Debt to Adjusted EBITDA                       1.6    
                           
                           
                           
                           
Reconciliation of Net Sales to Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days Excluding Acquisition Volume                  
(Amounts in thousands)                          
        Three Months Ended   Twelve Months Ended      
        December 31, 2019   December 31, 2018   December 31, 2019   December 31, 2018      
Net sales       $ 2,424,512     2,448,618     9,970,672     9,983,634        
Adjustment to net sales on constant shipping days     (36,469 )   -     713     -        
Adjustment to net sales on a constant exchange rate     18,721     -     178,290     -        
Net sales on a constant exchange rate and constant shipping days     2,406,764     2,448,618     10,149,675     9,983,634        
Less: impact of acquisition volume       (34,597 )   -     (359,949 )   -        
Net sales on a constant exchange rate and constant shipping days excluding acquisition volume   $ 2,372,167     2,448,618     9,789,726     9,983,634        
                           
                           
                           
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days Excluding Acquisition Volume              
(Amounts in thousands)                          
        Three Months Ended              
Global Ceramic       December 31, 2019   December 31, 2018              
Net sales       $ 858,337     861,238                
Adjustment to net sales on constant shipping days     (11,889 )   -                
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate     1,969     -                
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days     848,417     861,238                
Less: impact of acquisition volume       (20,728 )   -                
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days excluding acquisition volume   $ 827,689     861,238                
                           
                           
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on Constant shipping Days                      
(Amounts in thousands)                          
        Three Months Ended              
Flooring NA       December 31, 2019   December 31, 2018              
Net sales       $ 936,387   - 973,680                
Adjustment to net sales on constant shipping days     (14,631 ) - -                
Segment net sales on constant shipping days   $ 921,756   - 973,680                
                           
                           
                           
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days Excluding Acquisition Volume              
(Amounts in thousands)                          
        Three Months Ended              
Flooring ROW       December 31, 2019   December 31, 2018              
Net sales       $ 629,788     613,700                
Adjustment to net sales on constant shipping days     (9,948 )   -                
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate     16,752     -                
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days     636,592     613,700                
Less: impact of acquisition volume       (13,869 )   -                
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days excluding acquisition volume   $ 622,723     613,700                
                           
                           
                           
Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses                  
(Amounts in thousands)                          
        Three Months Ended              
        December 31, 2019   December 31, 2018              
Selling, general and administrative expenses     $ 467,993     433,014                
Adjustments to selling, general and administrative expenses:                      
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     (4,651 )   (10,268 )              
Release of indemnification asset       (2 )   -                
  Adjusted selling, general and administrative expenses   $ 463,340     422,746                
                         
                         
                         
Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income                      
(Amounts in thousands)                          
        Three Months Ended   Twelve Months Ended      
        December 31, 2019   December 31, 2018   December 31, 2019   December 31, 2018      
Operating income       $ 154,814     213,376     827,224     1,095,326        
Adjustments to operating income:                        
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     49,802     20,613     106,954     78,650        
Release of indemnification asset       2     -     247     -        
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up     222     6,721     3,938     15,359        
Adjusted operating income       $ 204,840     240,710     938,363     1,189,335        
                           
                           
                           
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income                      
(Amounts in thousands)                          
        Three Months Ended              
Global Ceramic       December 31, 2019   December 31, 2018              
Operating income       $ 53,172     76,005                
Adjustments to segment operating income:                        
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     1,204     4,162                
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up     -     6,721                
Adjusted segment operating income     $ 54,376     86,888                
                           
                           
                           
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income                      
(Amounts in thousands)                          
        Three Months Ended              
Flooring NA       December 31, 2019   December 31, 2018              
Operating income       $ 27,011     79,158                
Adjustments to segment operating income:                        
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     42,149     7,159                
  Adjusted segment operating income     $ 69,160     86,317                
                           
                           
                           
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income                      
(Amounts in thousands)                          
        Three Months Ended              
Flooring ROW       December 31, 2019   December 31, 2018              
Operating income       $ 83,036     72,467                
Adjustments to segment operating income:                        
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     6,235     5,949                
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up     222     -                
Adjusted segment operating income     $ 89,493     78,416                
                           
                           
                           
Reconciliation of Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes              
(Amounts in thousands)                          
        Three Months Ended   Twelve Months Ended      
        December 31, 2019   December 31, 2018   December 31, 2019   December 31, 2018      
Earnings before income taxes       $ 153,374     198,461     749,545     1,049,201        
Noncontrolling interests         (6 )   (704 )   (360 )   (3,151 )      
Adjustments to earnings including noncontrolling interests before income taxes:                      
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     49,802     20,412     99,679     78,449        
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up     222     6,721     3,938     15,359        
Impairment of net investment in a manufacturer and distributor of Ceramic tile in China     (5,226 )   -     59,946     -        
Release of indemnification asset       603     2,857     (57 )   4,606        
Acquisition interest expense         -     4,322     -     4,322        
Deferred loan cost write off         601     -     601     -        
 Adjusted earnings including noncontrolling interests before income taxes   $ 199,370     232,069     913,292     1,148,786        
                           
                           
                           
                           
Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense                      
(Amounts in thousands)                          
        Three Months Ended   Twelve Months Ended      
        December 31, 2019   December 31, 2018   December 31, 2019   December 31, 2018      
Income tax expense       $ (111,299 )   (31,582 )   4,974     184,346        
European tax restructuring         136,194     -     136,194     -        
Income taxes - reversal of uncertain tax position     603     2,857     (56 )   4,606        
Income tax effect of adjusting items       12,183     73,282     46,842     37,817        
  Adjusted income tax expense       $ 37,681     44,557     187,954     226,769        
                           
Adjusted income tax rate         18.9 %   19.2 %   20.6 %   19.7 %      
                           
                           
                           
                                   

Компания дополняет сокращенную консолидированную финансовую отчетность, которая подготовлена ​​и представлена ​​в соответствии с US GAAP, определенными финансовыми показателями, не предусмотренными US GAAP. В соответствии с правилами Комиссии по ценным бумагам и биржам, в приведенных выше таблицах приведена сверка финансовых показателей Компании без учета GAAP с наиболее сопоставимым показателем US GAAP. Каждую из указанных выше мер без учета GAAP следует рассматривать в дополнение к сопоставимым показателям US GAAP, и они могут быть несопоставимы с аналогичными мерами, сообщаемыми другими компаниями. Компания считает, что эти показатели без учета GAAP, при сверке с соответствующей мерой US GAAP, помогают ее инвесторам следующим образом: показатели дохода без учета GAAP, которые помогают определить тенденции роста в сравнении с доходами с предыдущими и будущими периодами, а также меры прибыльности без учета GAAP, которые помогают понять долгосрочные тенденции прибыльности бизнеса Компании и сравнить ее прибыль с предыдущими и будущими периодами.

Компания исключает определенные статьи из своих показателей дохода без учета GAAP, так как эти позиции могут значительно различаться между периодами и могут скрывать основные тенденции бизнеса. Элементы, исключаемые из показателей дохода Компании без учета GAAP, включают: операции и переводы в иностранной валюте, а также воздействие приобретений.

 Компания исключает определенные статьи из своих показателей прибыльности без учета GAAP, поскольку эти статьи могут не указывать или не иметь отношения к основной операционной деятельности Компании. Элементы, исключенные из показателей прибыльности Компании без учета GAAP, включают: реструктуризацию, затраты на приобретение и интеграцию, а также другие расходы, учет покупки приобретения, включая увеличение запасов, выпуск активов по возмещению убытков и восстановление неопределенных налоговых позиций.

Контактная информация:  Glenn Landau, генеральный финансовый директор (706) 624-2025