Le véga

Le véga mesure la variation du prix d’une option pour une variation de 1% dans la volatilité implicite. La volatilité étant une mesure du risque, une hausse de cette dernière augmente la valeur de l’option. Un call (option d’achat) avec un véga de 0,20 augmente de 0,20$ à la suite d’une hausse de volatilité de 1%. Le véga est plus élevé pour les options à long terme que celles à court terme. La volatilité historique est déterminée à partir des variations passées du sous-jacent, la volatilité implicite correspond à l’anticipation de la variation future du cours du sous-jacent. Plus elle est élevée, plus le marché anticipe une forte variation des cours du sous-jacent et plus les options sont chères.

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