mercredi, 26 juin 2019

Qu'est ce que la Volatilité ?

La volatilité est une mesure statistique du comportement irrégulier d’une action ou matière première dans le passé et de comment est projeté son comportement (erratique) dans le futur (voir le livre "Faire de l'Argent Avec Les Options de Lee Lowell"). La volatilité est le degré d’amplitude de la variation dans le prix du sous-jacent. La volatilité est le facteur le plus important dans le prix d’une option. Plus la volatilité est importante et plus chère est l'option (aussi bien pour un call (option d'achat) que pour un put (option de vente). Il y a deux types de volatilité qui s’applique au trading sur options :
  • La Volatilité Historique (Historical Volatility = HV) mesure les variations, les fluctuations erratiques d’une action ou d’une matière première telles qu’elles l’ont été dans le passé.
  • La Volatilité Implicite (Implied Volatility =IV) mesure les variations, les fluctuations erratiques d’une action ou d’une matière première telles qu’elles sont anticipées être dans le futur. La volatilité future d’un sous-jacent est inconnue et doit être estimée.
Les investisseurs peuvent comparer la volatilité implicite à la volatilité historique et faire leur propre opinion sur la volatilité future du sous-jacent.  La volatilité joue un rôle crucial, et c’est l’élément le plus insaisissable, confus et difficile à appréhender par tous les participants de marché. Le calcul de la volatilité est un problème difficile pour l'application mathématique. Dans le modèle Black-Scholes, la volatilité est définie comme écart type annuel du cours des actions. Il y a une manière dont l'investisseur peut laisser le marché calculer la volatilité pour lui. Ceci s'appelle utiliser la volatilité implicite. C'est une hypothèse de marché efficient.  Les variables de la formule de Black-Scholes sont :
  • Cours des actions
  • Prix d'exercice
  • Temps restant jusqu'à l'expiration exprimée comme un pour cent d'une année
  • Taux d'intérêt sans risque du moment

Glossaire

Cours en direct

EUR/USD 1,1354 -0,12%
USD/CHF 0,9769 0,2%
EUR/CHF 1,1092 0,08%
GBP/USD 1,2686 -0,03%
EUR/GBP 0,8951 -0,09%
NZD/USD 0,6652 0,29%
USD/JPY 107,45 0,26%
EUR/JPY 122 0,14%
USD/CAD 1,3186 0,06%
EUR/CAD 1,4971 -0,06%
AUD/USD 0,6964 0,05%
EUR/AUD 1,6304 -0,17%
Dow Jones 26549 0,07%
S&P500 2918 0,06%
Nasdaq 100 7610 0,14%
FTSE 100 7404 0,1%
CAC40 5497 -0,22%
Nikkei 225 21087 0,07%
Euro Stoxx 50 3438 0,17%
DAX 12202 0,13%
Or (usd) 1406,99 -0,81%
Argent (usd) 15,2609 -0,37%
Platine (usd) 806,66 -0,09%
Cuivre (usd) 2,7248 0,02%
Pétrole Brent 65,88 -0,15%
Pétrole WTI 58,67 0,09%
Gaz Naturel 2,29 0,15%
Blé 5,32 -0,22%

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