Qu'est ce que la Volatilité ?

La volatilité est une mesure statistique du comportement irrégulier d’une action ou matière première dans le passé et de comment est projeté son comportement (erratique) dans le futur (voir le livre "Faire de l'Argent Avec Les Options de Lee Lowell"). La volatilité est le degré d’amplitude de la variation dans le prix du sous-jacent. La volatilité est le facteur le plus important dans le prix d’une option. Plus la volatilité est importante et plus chère est l'option (aussi bien pour un call (option d'achat) que pour un put (option de vente). Il y a deux types de volatilité qui s’applique au trading sur options :

  • La Volatilité Historique (Historical Volatility = HV) mesure les variations, les fluctuations erratiques d’une action ou d’une matière première telles qu’elles l’ont été dans le passé.
  • La Volatilité Implicite (Implied Volatility =IV) mesure les variations, les fluctuations erratiques d’une action ou d’une matière première telles qu’elles sont anticipées être dans le futur. La volatilité future d’un sous-jacent est inconnue et doit être estimée.
Les investisseurs peuvent comparer la volatilité implicite à la volatilité historique et faire leur propre opinion sur la volatilité future du sous-jacent.  La volatilité joue un rôle crucial, et c’est l’élément le plus insaisissable, confus et difficile à appréhender par tous les participants de marché. Le calcul de la volatilité est un problème difficile pour l'application mathématique. Dans le modèle Black-Scholes, la volatilité est définie comme écart type annuel du cours des actions. Il y a une manière dont l'investisseur peut laisser le marché calculer la volatilité pour lui. Ceci s'appelle utiliser la volatilité implicite. C'est une hypothèse de marché efficient.  Les variables de la formule de Black-Scholes sont :
  • Cours des actions
  • Prix d'exercice
  • Temps restant jusqu'à l'expiration exprimée comme un pour cent d'une année
  • Taux d'intérêt sans risque du moment

Plus d'information sur le même thème

Photo of Arnaud Jeulin

Arnaud Jeulin Responsable de la publication, Trader

Après un diplôme d'ingénieur, Arnaud a commencé une carrière de développeur. Il a travaillé avec des traders et des services de back office pour mettre en place des prototypes et des outils de trading. Il a ensuite créé sa propre entreprise en 2003.

Il a été responsable du webmarketing pour la Banque en ligne Suisse Synthesis, depuis rachetée par Saxo Bank. Il a aussi fait des audits pour différents brokers et participé à plusieurs salons professionnels pour les courtiers à Londres, Paris et Chypre.

Depuis 19 ans Arnaud a approfondi sa connaissance des brokers et des marchés, il utilise son expérience pour améliorer Mataf afin d'éviter d'orienter les visiteurs vers des brokers malhonnêtes ou des stratégies de trading dangeureuses.

Vous pouvez le joindre via les réseaux sociaux suivants ou par email :

Glossaire

.
  Se connecter