Friday, 28 February 2020

La formule Black-Scholes

La formule Black-Scholes était le premier modèle employé couramment pour l'évaluation d'option. Cette formule peut être employée pour calculer une valeur théorique pour une option en utilisant les cours des actions, les dividendes prévus, le prix d'exercice, les taux d'intérêt prévus, le temps restant à l'expiration et la volatilité prévue. Tandis que le modèle Black-Scholes ne décrit pas parfaitement les marchés d'options réels, il est encore souvent employé dans l'évaluation et le trading des options. La valeur théorique des options d'achat (CALL) et de vente (PUT) est donnée par les formules suivantes:
c(S,K,r,T,v) = S N(d1) - K exp(-rT) N(d2), prix d'un call p(S,K,r,T,v) = -S N(-d1) + Kexp(-rT) N(-d2), prix d'un put
Avec,
  • S : cours du support
  • K : prix d'exercice
  • r : taux d'intérêt (exprimé en %)
  • T : temps restant à maturité (exprimé en fraction d'année)
  • v : volatilité annualisée (exprimé en %) Sur le site de l'Institut de la Bourse, vous découvrirez l’essentiel de ce qu'il faut savoir sur les options.
Bien que les options ne conviennent pas à tous, nombre d’investisseurs devraient y penser au moment de déterminer leurs objectifs de placement. Il convient alors de s'assurer de bien comprendre les concepts à la base de la négociation des options, de connaître les risques et les avantages de la stratégie de placement que vous choisissez et, enfin, de saisir comment vous pouvez gérer votre portefeuille en fonction de l’évolution du marché.  

Glossaire

Cours en direct

EUR/USD 1.0988 -0.07%
USD/CHF 0.9694 0.05%
EUR/CHF 1.0652 -0.02%
GBP/USD 1.2888 0%
EUR/GBP 0.8526 -0.08%
NZD/USD 0.628 -0.49%
USD/JPY 109.41 -0.19%
EUR/JPY 120.22 -0.27%
USD/CAD 1.3418 0.22%
EUR/CAD 1.4744 0.15%
AUD/USD 0.6563 -0.27%
EUR/AUD 1.6744 0.2%
Dow Jones 25753 0.38%
S&P500 2979 0.35%
Nasdaq 100 8434 0.27%
FTSE 100 6681 0.01%
CAC40 5393 -3.73%
Nikkei 225 21251 -0.65%
Euro Stoxx 50 3397 0.18%
DAX 12140 -0.02%
Or (usd) 1641.53 -0.26%
Argent (usd) 17.6249 -0.97%
Platine (usd) 894.36 -1.06%
Cuivre (usd) 2.5434 -0.68%
Pétrole Brent 51.5 0.21%
Pétrole WTI 46.39 -0.55%
Gaz Naturel 1.75 -0.14%
Blé 5.26 -0.27%

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