La formule Black-Scholes
La formule Black-Scholes était le premier modèle employé couramment pour l'évaluation d'option. Cette formule peut être employée pour calculer une valeur théorique pour une option en utilisant les cours des actions, les dividendes prévus, le prix d'exercice, les taux d'intérêt prévus, le temps restant à l'expiration et la volatilité prévue. Tandis que le modèle Black-Scholes ne décrit pas parfaitement les marchés d'options réels, il est encore souvent employé dans l'évaluation et le trading des options. La valeur théorique des options d'achat (CALL) et de vente (PUT) est donnée par les formules suivantes:
c(S,K,r,T,v) = S N(d1) - K exp(-rT) N(d2), prix d'un call p(S,K,r,T,v) = -S N(-d1) + Kexp(-rT) N(-d2), prix d'un putAvec,
- S : cours du support
- K : prix d'exercice
- r : taux d'intérêt (exprimé en %)
- T : temps restant à maturité (exprimé en fraction d'année)
- v : volatilité annualisée (exprimé en %) Sur le site de l'Institut de la Bourse, vous découvrirez l’essentiel de ce qu'il faut savoir sur les options.
Plus d'information sur le même thème
Arnaud Jeulin Responsable de la publication, Trader
Après un diplôme d'ingénieur, Arnaud a commencé une carrière de développeur. Il a travaillé avec des traders et des services de back office pour mettre en place des prototypes et des outils de trading. Il a ensuite créé sa propre entreprise en 2003.
Il a été responsable du webmarketing pour la Banque en ligne Suisse Synthesis, depuis rachetée par Saxo Bank. Il a aussi fait des audits pour différents brokers et participé à plusieurs salons professionnels pour les courtiers à Londres, Paris et Chypre.
Depuis 21 ans Arnaud a approfondi sa connaissance des brokers et des marchés, il utilise son expérience pour améliorer Mataf afin d'éviter d'orienter les visiteurs vers des brokers malhonnêtes ou des stratégies de trading dangeureuses.
Vous pouvez le joindre via les réseaux sociaux suivants ou par email :