Le Commitment of Traders et le Forex
Le Commitment of Traders (COT) est un rapport hebdomadaire qui permet de connaître les positions longues et shorts prises par les traders spéculateurs, qui ne tradent que pour obtenir un bénéfice, et les traders dits "commerciaux", qui travaillent dans le cadre d'opérations commerciales de couverture entre entreprises.
Ce rapport permet de savoir comment les traders institutionnels sont positionnés sur les marchés financiers. Il est disponible tous les vendredi à 20h30 GMT sur le site de la CFTC (U.S. Commodity Futures Trading Commision, www.cftc.gov/dea/futures/financial_lf.htm). Il existe aussi sous une forme graphique, plus lisible : www.cotpricecharts.com/commitmentscurrent/
Ces informations sont surtout utiles aux Traders de long terme, pas aux DayTraders ni aux Scalpers.
Comment utiliser le COT : Commitment of Traders
Il faut d'abord savoir que les traders commerciaux sont les plus optimistes lorsque le marché baissier et les plus prudents quand le marché est au plus haut. Pourquoi? Parce qu'ils cherchent un hedge (contre un change défavorable) et pas forcément un profit. Les autres accompagnent la tendance à la hausse comme à la baisse. Et restent parfois engagés jusqu'au tout dernier moment! Sur ce graphique, vous pouvez voir les positions nettes "non commerciales" (spéculatives) des traders dans les marchés forex à terme américains.
Un exemple avec l'Euro
Il s'agit du graphique des contrats négociés sur l'Euro au 25/06/2013 : On y voit qu'entre le 28 mai et le 25 juin 2013, ceux qui ont de l'influence sur les cours (les Large Speculators selon la terminologie du COT) ont progressivement augmenté leur position Long sur l'Euro puis les ont diminuées, passant de 36 000 à 91 000 contrats, puis à 87 000. A l'inverse, leurs positions short ont constamment diminué, jusqu'à tomber à 70 000 contrats. Quant aux Open Interest (nombre total de contrats ouverts, achats et ventes, par tous les traders), ils ont résolument diminué.
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Arnaud Jeulin Responsable de la publication, Trader
Après un diplôme d'ingénieur, Arnaud a commencé une carrière de développeur. Il a travaillé avec des traders et des services de back office pour mettre en place des prototypes et des outils de trading. Il a ensuite créé sa propre entreprise en 2003.
Il a été responsable du webmarketing pour la Banque en ligne Suisse Synthesis, depuis rachetée par Saxo Bank. Il a aussi fait des audits pour différents brokers et participé à plusieurs salons professionnels pour les courtiers à Londres, Paris et Chypre.
Depuis 21 ans Arnaud a approfondi sa connaissance des brokers et des marchés, il utilise son expérience pour améliorer Mataf afin d'éviter d'orienter les visiteurs vers des brokers malhonnêtes ou des stratégies de trading dangeureuses.
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