Le Stochastique : un indicateur subtil, mais sur...

L'oscillateur stochastique (c'est son véritable nom !) est un indicateur qui compare le cours de clôture à l'écart de cours sur une période donnée, généralement 14 jours, et qui est symbolisé par le signe %K. Il sert à indiquer le prix relatif d'un titre. Son inventeur, un trader de Chicago mort en 2004 et nommé George Lane, le présente sous forme de deux lignes qui indiquent les niveau de 20% et de 80% de cet oscillateur.

Cet aspect technique peut faire fuir ceux que les mathématiques financières peuvent rebuter. Pourtant, le stochastique est un des indicateurs les plus simples qui soient ! Il s'utilise en surveillant l'évolution du %K, autrement dit le Stochastique, autour de ses deux bornes de 20% et 80%. Si le %K s'approche de la ligne des 20% (celle du bas) ou la coupe, le titre sera considéré comme survendu.

Cela signifie que le cours est trop bas par rapport à son historique sur 14 séances. L'investisseur aura alors tout intérêt à investir dans ce titre, qui sera relativement bon marché. En fait, l'observation de la réalité des cours montre que le plus intéressant est d'accompagner le titre dans sa montée une fois qu'il a repassé vers le haut la barre des 20%. Ce passage à la hausse est alors un signe de confirmation de hausse.

Si le Stochastique passe en dessus de la ligne des 80%, le titre sera au contraire sur acheté. Et l'investisseur aura intérêt à vendre, une fois seulement qu'il aura pris les mêmes précautions que pour le signal à l'achat.

La méthode fonctionne très bien, surtout lorsqu'elle s'accompagne d'un perfectionnement apporté quelques années après l'invention du Stochastique : il s'agit de la moyenne D%. Qu'est-ce que c'est ? Tout simplement la moyenne mobile arithmétique du Stochastique sur 14 jours. Dans ce cas, l'investisseur attendra, avant d'acheter, que le Stochastique (%K) haussier coupe sa moyenne (%D). Et il attendra pour vendre que le Stochastique (%K) franchisse bien à la baisse sa moyenne.

Reprenons notre exemple du graphe de l'action Carrefour sur un an. En juin 2010, le Stochastique, en hausse, coupe sa moyenne (%D), elle aussi en hausse. C'est un excellent signal. En revanche d'avril à septembre 2011, le Stochastique se traîne dans la zone des 20% sans repasser sur la ligne de sa moyenne %K : il valait mieux rester à l'écart.

Comme disent les physiciens, ces données sont calculées « toutes choses égales par ailleurs ». Cela veut dire que cet oscillateur réagit au cours et seulement au cours. Il peut y avoir des événements externes à la vie de l'entreprise qui influent fortement sur le cours. C'est le cas, par exemple du cours d'Areva après la catastrophe de la centrale nucléaire de Fukushima. Il faut donc réagir davantage à des changements de tendance, et à des retournements brutaux, qu'à des franchissements réguliers.

Le seul hic avec cet indicateur, c'est qu'il n'indique pas la force du changement de tendance. Il se retournera autant pour une petite baisse que pour une grosse. Il doit donc être complété ou confirmé par un autre indicateur, comme le RSI, qui mesurera la force du mouvement. 

Plus d'information sur le même thème

• Utiliser le Momentum en bourse, indicateur Momentum
• Le RSI : detecteur de tendances
• Les ordres pour protéger ses gains
• Les indicateurs les plus connus en Analyse Technique
• Valeur d'une entreprise en bourse
• MACD et Stochastique : le Double-Cross
• Insérer un indicateur dans MetaTrader
• Comment trader avec le Stochastique ?
• Analyse de la struture du code d'un indicateur