mercredi, 22 janvier 2020

Comment choisir un courtier forex ?

Un investisseur qui souhaite intervenir sur le Forex en démo peut théoriquement se passer d'un courtier, en ouvrant directement un compte sur les plateformes de trading que sont par exemple Metatrader4 et Metatrader5, ou MultiCharts.

Les courtiers (brokers) proposent eux-même ces plateformes après avoir reçu leurs ordres de leurs clients traders, à moins qu'ils n'intègrent l'accès à l'une de ces plateformes directement sur leurs sites.

Un investisseur passera néanmoins toujours par un courtier pour effectuer ses opérations d'achat ou de vente de paires de devises, et les critères qui lui permettront d'orienter son choix sont relativement standards : langue pratiquée sur les différentes pages du site internet du courtier, largeur de l'offre (présence des seules paires de devises les plus échangées du Forex, ou possibilité d'investir sur toutes les paires possibles), monnaie de base du compte (euro, dollar, livre sterling ?), montant du dépôt minimum, levier maximal autorisé, nature des frais (frais de transaction ou de retrait en plus du spread), rapidité d'exécution des ordres, existence d'un support technique d'aide à l'investissement, types d'ordres offerts (vérification des ordres stop, en particulier), mode de paiement et de retrait des investissements (carte bancaire, virement bancaire, compte paypal...).

En ce qui concerne les spreads, qui sont le principal mode de rémunération des courtiers, l'investisseur s'attachera à distinguer les courtiers proposant des spreads fixes et ceux proposant des spreads variables (en fonction de l'évolution de la situation économique).

Les spreads fixes seront ainsi plus rassurants (et ils concernent en général le trading des grandes paires de devises EUR/USD, USD/JPY, etc.), mais ils sont souvent plus élevés. En ce qui concerne le levier, les investisseurs garderont en mémoire qu'un levier très important (1/300, par exemple) permet de prendre des positions très supérieures aux dépôts, mais tout aussi bien d'engranger des pertes très supérieures aux dépôts.

A cet égard, les investisseurs devront prendre en détail connaissance des conditions dans lesquelles sont réalisés les appels de marge par les courtiers.

Market makers et « no dealing desk »

La plupart des brokers du Forex sont teneurs de marché (market makers), et c'est bien dans cette mesure qu'ils proposent à leurs clients traders une différence entre prix d'achat et prix de vente des paires de devises, qui constituent leurs spreads.

Un marketing tapageur fait parfois la promotion des brokers « sans bureau de négociation » (no dealing desk), mais il faut bien comprendre que ces brokers-là passent à leur tour par des brokers Forex et que des frais de transaction sont alors nécessairement payés in fine par les investisseurs.

Dans tous les cas, les comptes de démonstration valent la peine, ils permettent de tester toutes les fonctionnalités offertes par la plateforme d'un courtier.

Garanties et réglementation AMF/ACP

En France, l'AMF (Autorité des Marchés Financiers) et l'ACP (Autorité de Contrôle Prudentiel) réglementent et autorisent théoriquement tous les prestataires de services d'investissement (http://www.acp.banque-france.fr/agrements-et-autorisations/registres-et-listes/regafi-et-liste-des-agents-financiers.html), mais au début de l'année 2013 on ne pouvait que constater le retard de ces institutions face à un marché mondialisé comme le Forex.

Des mises en garde spécifiques concernaient en revanche certains brokers en options binaires. (http://www.amf-france.org/documents/general/10621_1.pdf).

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