mercredi, 5 août 2020

L'effet de levier sur le forex

Le terme effet de levier (leverage en anglais) désigne à la fois un mécanisme qui permet de prendre une position bien plus importante que celle correspondant aux fonds dont un investisseur dispose réellement, et une rentabilité attendue d'un produit financier dérivé ou d'une opération à terme comparée à la rentabilité de transactions réalisées sur les seuls actifs sous-jacents de ces produits dérivés ou de ces opérations à terme.

L'effet de levier qui est associé au forex est bien plus important que celui offert sur d'autres marchés financiers tels que les marchés boursiers ou les marchés des matières premières.

La volatilité des devises dépasse rarement le seuil des 1% par jour, ce qui est considéré sur le forex, comme un mouvement plutôt significatif. L'effet de levier permet donc de réaliser des gains importants à partir de variations de marché relativement faibles. De plus, et très souvent, les devises s'échangent par lot (le montant d'un lot standard étant de 100 000 unités pour un compte de marge classique).

Le recours à l'effet de levier est donc quasi nécessité pour investir et gagner de l'argent sur le forex. Il faut en effet que les transactions soient suffisamment significatives pour pouvoir profiter des écarts de cours.

 

En quoi consiste cet effet de levier ?

L'effet de levier est proposé par les courtiers sur le forex sous la forme de lots. Il est ainsi possible de se positionner sur le forex pour un montant de 100.000 dollars avec un dépôt en compte équivalent à 1000 dollars. C'est ce qu'on appelle l'effet de levier.

Différents effets de levier sont disponibles chez les courtiers. L'effet de levier autorisé peut varier selon le courtier de 20 à 400 fois le montant déposé sur le compte de l'investisseur. Chaque investisseur a donc la possibilité de choisir son effet de levier en fonction de son aversion au risque et de sa recherche de rendement.


Par ricochet, plus l'effet de levier est élevé et plus le risque est important.

En effet, chaque variation de pip (point de cotation sur le forex) allant dans le sens contraire de la position prise par l'investisseur entrainera une perte d'autant plus importante que l'effet de levier sera grand. Si les cours s'orientent en défaveur de la position prise par l'investisseur, il peut encourir une perte totale de ses fonds. L'effet de levier est donc à manier avec prudence et réserve.

 

Illustration d'un effet de levier

Un client dispose de 5 050 euros sur son compte sur marge ouvert auprès d'un courtier. Il bénéficie d'un effet de levier de 100. Il achète cinq lots (chaque lot de 100 000 euros implique de verser 1000 euros) de l'EUR/USD au taux de 1.3950. La marge utilisée est donc de 5000 euros.

Si le marché évolue en sa faveur, et que le taux de change atteint 1.4050 (ce qui représente une variation de 100 points), son profit est de 5000 dollars (100 points X 10 dollars par point X 5), soit  un gain de 3558 euros (5000/1.4050). Sa performance est de 70% par rapport aux 5050 euros déposés sur son compte.

Bien évidemment, le risque est que le taux de change évolue en sa défaveur. Ainsi, si le taux de change atteint 1.3850 (variation de 100 points à la baisse), il dégage une perte de 3610 euros (100 points X 10 dollars par point X 5 / 1.3850). Son capital de départ est donc fortement amputé. S'il souhaite maintenir sa position, faute de quoi le courtier la clôture, le client doit alors réapprovisionner son compte.

 

Plus d'information sur le même thème

  Se connecter