Vente d'un CFD
Pour bien comprendre le système de fonctionnement des CFD, il est important d'étudier 2 exemples concrets de vente de CFD totalement différents : une vente de CFD en Intraday et une vente de CFD sur le moyen terme.
Dans les 2 cas, la vente du CFD signifie shorter une valeur : être court, c'est-à-dire que l'acheteur pense que le sous-jacent va baisser, soit à moyen terme, soit en Intraday.
Vente du CFD sur le moyen terme - CFD Total - Code FP - Marge : 10% :
- 07/09/2008 - Vente des 100 CFD Total
Cours de TOTAL : 43,40 ?
Vente de 100 CFD Total à 43,40 ?. Frais de transaction à hauteur de : 0,1% * 100 * 43,40 ? = 4,34 ?
En position vendeuse (courte), les dividendes sont débités et les intérêts de position over night sont crédités.
Intérêts créditeurs journaliers « Over night » = 4 340*1,5%/360. Ces intérêts sont crédités sur le compte car la position est courte. Ils sont calculés en Europe en déduisant 2,5 % du taux « Euro LIBID journalier », soit 4 - 2,5 = 1,5 %
- 14/01/2009 - Rachat des 100 CFD Total
Cours de TOTAL : 36,83 ?
Rachat des 100 CFD Total à 36,83 ?. Frais de transaction à hauteur de : 0,1%*100*36,83 = 3,68 ?
Gain total de l'opération : 657 + 16,82 - 8,02 = 665,8 ?
- Profit sur l'opération : 100 * (43,40 - 36,83) = 657 ?
- Intérêts créditeurs journaliers « over night » : 4 340*1,5%*93/360= 16.82 ?
- Frais de transaction : 4,34 + 3,68 = 8,02 ?
Le gain total de cette opération moyen terme est de 665,8 ? englobant les profits de l'opération et les intérêts créditeurs « over night » et déduisant les frais de transaction.
* 93 correspond au nombre de jours durant lesquels nous avons gardé la position en « over night ». Pour ces 93 jours, le vendeur de CFD se verra créditer des intérêts journaliers à hauteur de 16,82 ?.
Vente du CFD en Intraday- CFD Total - Code FP - Marge : 10% :
- 10h00 - Vente des 100 CFD Total
Cours de TOTAL : 41,15 ?
Vente de 100 CFD Total à 41,15 ?. Frais de transaction à hauteur de : 0,1% * 100 * 41,15 ?= 4,15 ?
En intraday, il n'y a pas d'intérêts créditeurs journaliers « Over night ».
- 16h00 - Rachat des 100 CFD Total
Cours de TOTAL : 40,02 ?
Rachat des 100 CFD Total à 40,02 ?. Frais de transaction à hauteur de : 0,1%*100*40,02= 4,02 ?
Gain total de l'opération : 113 - 8,17= 104,83 ?.
- Profit sur l'opération : 100 * (41,15 - 40,02) = 113 ?
- Frais de transaction : 4,15 + 4,02 = 8,17
Le gain total de cette opération d'Intraday avec une position courte sur un CFD est de 140,83 ?.
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