mercredi, 27 mars 2019

CFD ou produits dérivés

Les CFD sont des produits très avantageux qui ont de nombreux atouts en comparaison à d'autres produits dérivés tels que les futures, les certificats et les warrants.


  • Un éventail de choix plus important

Les CFD proposent plus de sous-jacents que les autres produits dérivés. En effet, la liste des CFD listés est plus importante que les autres produits dérivés. D'autre part, grâce aux CFD non listés, toutes les actions peuvent avoir leur CFD correspondant.


  • Un produit plus simple

Les CFD sont par définition plus simples d'utilisation que les autres produits dérivés. En effet, il n'est pas nécessaire d'analyser la composition du produit avant de l'acheter pour trouver le bon prix d'exercice, la bonne date d'échéance ou encore le bon strike. Il suffit de sélectionner sa valeur et d'appliquer sa stratégie de trading. Il n'y a pas d'effet temps. Les CFD sont également plus accessibles financièrement que certains produits dérivés comme les futures par exemple.  Un contrat future est très important et il se compte, la plupart du temps, en dizaine de milliers d'euros.

  • Un prix efficient

Le prix des CFD est efficient et correspond  au cours officiel de bourse du produit sous-jacent contrairement  aux produits dérivés (warrant, future et certificat) qui sont émis sur les marchés par des « market makers » qui influencent les cours en fonction de leurs propres positions.


  • Un risque inhérent moins important

Outre le fait que le CFD ne prend pas en compte l'effet temps dans sa valorisation, le CFD est moins risqué qu'un contrat future ou qu'un certificat.  En oubliant la date d'échéance d'un contrat future ou d'un certificat,  l'acheteur se trouve dans l'obligation de clôturer sa position au dernier prix de cotation.  Dans le cadre des turbos certificats, il existe une barrière désactivante à partir de laquelle le produit ne cote plus. Cette barrière n'est pas présente dans les contrats CFD.

 

En conclusion, en comparant les CFD aux produits dérivés, ces produits présentent les mêmes avantages de fond tels que les effets de leviers, la flexibilité et l'accès à une valorisation des sous-jacents. De plus,  il apparaît très clairement que les CFD présentent des atouts non négligeables par rapport à tous ces produits.

Cependant, il convient également de bien comparer les frais de transaction car il ne faut pas oublier que les CFD présentent 2 spécificités :

  • Des frais de transaction inexistants pour les CFD sur indice.
  • Des frais d'over night (position pendant la nuit) qui se matérialise par des intérêts.

 

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