Critères à étudier avant d'acheter des obligations

Cette vidéo, proposée par MoneyWeek, indique ce qu'il faut observer avant d'acheter une obligation. Le spécialiste précise en préambule que la maitrise par l'investisseur des principales caractéristiques (coupon,...) des obligations est essentielle. La rémunération réelle des obligations est d'abord à prendre en compte. Le taux actuariel associé à une obligation est donc un élément à retenir. Cet expert signale aussi que la durée de vie de l'obligation joue sur la rémunération accordée mais que cette durée doit aussi correspondre aux possibilités de l'investisseur.

La notion de risque est évidemment présente.  Le risque de variation de cours d'une obligation est abordé. Il va souvent dépendre de l'inflation présente et anticipée. Le risque de non remboursement, bien que moindre que sur une action, et donc la qualité de l'émetteur de l'obligation, est un critère phare. La consultation de la notation de l'émetteur par les grandes agences de rating est recommandée.

L'expert attire aussi l'attention sur la prise en compte dans le calcul de performance de la fiscalité applicable aux intérêts et aux éventuelles plus-values réalisées sur la cession d'obligations.

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