mardi, 21 mai 2019

Les warrants, session pour les investisseurs confirmés

Appartenant à la famille des produits listés, les warrants sont des produits de bourse à effet de levier. Cela signifie que les mouvements haussiers ou baissiers du sous-jacent sont amplifiés. C'est là leur principal intérêt. Plusieurs paramètres influencent le prix d'un warrant :

  • L'évolution du cours du sous-jacent
  • Le temps
  • La volatilité
  • Plusieurs indicateurs techniques permettent de mesurer l'impact d'un paramètre sur le prix du warrant :
  • L'élasticité mesure l'effet de levier du warrant dans un scénario de variation de 1% du prix du sous-jacent. Quand l'élasticité du warrant augmente, le rendement attendu augmente aussi. Mais attention à une trop grande élasticité ! Elle indique que le warrant est trop risqué.
  • Le delta est un autre indicateur technique. Il mesure l'évolution du prix pour un mouvement d'une unité du sous-jacent.
  • Le téta mesure la perte de valeur temps quotidienne d'un warrant.
  • La volatilité a aussi un impact important sur l'évolution du prix du warrant. Elle mesure l'amplitude des variations annuelles d'un indice ou d'un sous-jacent. Une hausse de la volatilité a pour conséquence une hausse de la probabilité qu'un warrant a de terminer au-dessus de son prix d'exercice.

Pour comprendre les variations de prix des warrants et les outils permettant d'anticiper ces variations, Commerzbank Academy a mis en ligne des vidéos expliquant avec simplicité les caractéristiques de ce type de produits.

Glossaire

Cours en direct

EUR/USD 1,1161 -0,06%
USD/CHF 1,0114 0,27%
EUR/CHF 1,1287 0,21%
GBP/USD 1,2702 -0,2%
EUR/GBP 0,8786 0,14%
NZD/USD 0,6505 -0,51%
USD/JPY 110,57 0,44%
EUR/JPY 123,4 0,38%
USD/CAD 1,3407 -0,15%
EUR/CAD 1,4963 -0,21%
AUD/USD 0,6883 -0,53%
EUR/AUD 1,6214 0,47%
Dow Jones 25864 0,5%
S&P500 2865 0,6%
Nasdaq 100 7460 0,66%
FTSE 100 7361 0,65%
CAC40 5401 0,65%
Nikkei 225 21417 0,8%
Euro Stoxx 50 3405 0,47%
DAX 12158 0,96%
Or (usd) 1274,63 -0,23%
Argent (usd) 14,4543 -0,12%
Platine (usd) 816,27 -0,01%
Cuivre (usd) 2,7066 -0,56%
Pétrole Brent 72,3 0,06%
Pétrole WTI 62,92 -0,51%
Gaz Naturel 2,61 -1,75%
Blé 4,69 -0,72%

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