mercredi, 17 juillet 2019

Les warrants, session pour les investisseurs confirmés

Appartenant à la famille des produits listés, les warrants sont des produits de bourse à effet de levier. Cela signifie que les mouvements haussiers ou baissiers du sous-jacent sont amplifiés. C'est là leur principal intérêt. Plusieurs paramètres influencent le prix d'un warrant :

  • L'évolution du cours du sous-jacent
  • Le temps
  • La volatilité
  • Plusieurs indicateurs techniques permettent de mesurer l'impact d'un paramètre sur le prix du warrant :
  • L'élasticité mesure l'effet de levier du warrant dans un scénario de variation de 1% du prix du sous-jacent. Quand l'élasticité du warrant augmente, le rendement attendu augmente aussi. Mais attention à une trop grande élasticité ! Elle indique que le warrant est trop risqué.
  • Le delta est un autre indicateur technique. Il mesure l'évolution du prix pour un mouvement d'une unité du sous-jacent.
  • Le téta mesure la perte de valeur temps quotidienne d'un warrant.
  • La volatilité a aussi un impact important sur l'évolution du prix du warrant. Elle mesure l'amplitude des variations annuelles d'un indice ou d'un sous-jacent. Une hausse de la volatilité a pour conséquence une hausse de la probabilité qu'un warrant a de terminer au-dessus de son prix d'exercice.

Pour comprendre les variations de prix des warrants et les outils permettant d'anticiper ces variations, Commerzbank Academy a mis en ligne des vidéos expliquant avec simplicité les caractéristiques de ce type de produits.

Glossaire

Cours en direct

EUR/USD 1,1213 0,01%
USD/CHF 0,9897 0,17%
EUR/CHF 1,1098 0,18%
GBP/USD 1,2399 -0,08%
EUR/GBP 0,9043 0,09%
NZD/USD 0,6725 0,35%
USD/JPY 108,24 0,04%
EUR/JPY 121,37 0,04%
USD/CAD 1,3056 -0,24%
EUR/CAD 1,4639 -0,22%
AUD/USD 0,701 -0,08%
EUR/AUD 1,5997 0,1%
Dow Jones 27354 0,13%
S&P500 3008 0,16%
Nasdaq 100 7938 0,25%
FTSE 100 7563 0,16%
CAC40 5608 0,06%
Nikkei 225 21462 -0,08%
Euro Stoxx 50 3527 0,18%
DAX 12426 -0,01%
Or (usd) 1402,23 -0,23%
Argent (usd) 15,5702 0,1%
Platine (usd) 835,55 -0,59%
Cuivre (usd) 2,6846 -0,35%
Pétrole Brent 65,12 0,56%
Pétrole WTI 57,87 0,48%
Gaz Naturel 2,33 0,13%
Blé 5 -0,61%

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