jeudi, 25 avril 2019

Effet de levier : comment ça marche ?

L'effet de levier est intimement associé au trading des devises. On peut même dire sans se tromper que l'un ne va pas sans l'autre, car c'est sans aucun doute le marché où il est possible d'en profiter dans des proportions inconnues ailleurs. Les FX-Traders l'utilisent pour augmenter fortement leur retour sur investissement et profitent ainsi dans de bien meilleures proportions des variations de cours entre deux monnaies.

Archimède à la rescousse

L'effet de levier, Archimède l'a inventé (vous savez « donnez-moi un levier suffisamment long et je soulèverai la terre »), le Forex l'a perfectionné : aujourd'hui, sur le marché des changes, l'effet de levier est le plus élevé qu'un investisseur puisse trouver à sa disposition. Cet effet de levier est de x4 à x6 sur les actions en SRD (Service de règlement différé), généralement, de x20 à x40 sur les Futures, mais peut aller bien au-delà (jusqu'à x400) pour les opérations sur le marché des devises.

En quoi consiste-t-il ? L'effet de levier est en fait un « prêt » fait par l'intermédiaire (le broker) à celui qui a ouvert un compte chez lui. Ce prêt, selon les législations, les pays, la surface du client en question et les offres particulières de certains brokers, peut représenter entre 30 et 400 fois la mise de fonds initiale. 

La mise minimale

Pour avoir un effet de levier, il faut avoir une mise minimale (qu'on appelle une marge) : celle-ci est généralement de 1% du montant du trade, c'est-à-dire 1000 dollars. Comme avec 1000 dollars, on investit sur 100 000 dollars, on est bien sur un effet de levier de 100, que l'on note 100 :1 (et que l'on prononce « 100 contre un »).

Cela donne la formule suivante :

  • Marge x Levier = Taille du lot négocié

Cela peut paraitre risqué, mais il faut savoir que les variations sur le marché des changes sont généralement beaucoup plus faibles que sur le marché actions, et il est peu probable qu'elle dépasse sur une séance, 1%. 

L'intérêt pour l'investisseur, c'est qu'un gain de 1 dollar lui rapportera en réalité 100 dollars, grâce justement à cet effet de levier (levier de 100, dans ce cas précis). Mais cela vaut aussi dans l'autre sens, et si la devise sur laquelle il a investi recule de 1 dollar, cela lui coutera 100 dollars. C'est pour éviter cela que la plupart de traders mettent en place des stratégies appropriées, basées sur des ordres « limite » et des ordres « stop »… 

Cours du forex en direct

EUR/USD 1,1136 -0,16%
USD/CHF 1,0204 0%
EUR/CHF 1,1363 -0,16%
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EUR/GBP 0,863 -0,17%
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EUR/JPY 124,35 -0,63%
USD/CAD 1,3492 -0,01%
EUR/CAD 1,5024 -0,17%
AUD/USD 0,701 -0,05%
EUR/AUD 1,5887 -0,1%

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