Choisir un taux de change sur le forex

Plusieurs critères de choix peuvent être mis en avant pour choisir le taux de change sur lequel spéculer ; le choix des parités traitées s'effectuant en fonction du profil de chaque trader.

Les différents taux de change offrent déjà une large fourchette de volatilité ; ce qui permet au trader de choisir ceux qui s'accordent le plus avec son système de trading. Plus la volatilité est élevée et plus le risque de variation est important. Une assez forte volatilité sur une paire de devises donne la possibilité de réaliser plus rapidement un gain.

Le risque est bien entendu plus grand en cas de mauvaises anticipations. La notion de volatilité est donc particulièrement importante en fonction de l'unité de temps sur laquelle intervient le trader. Un intervenant qui fait du scalping interviendra prioritairement sur les cross offrant un niveau suffisamment élevé de volatilité, lui permettant de limiter l'impact des coûts de transaction sur ses performances.

Pour choisir les paires les plus propices à son système, l'intervenant peut aussi considérer les spreads que lui propose son broker et son horizon de trading.

Avec un horizon à court terme le trader privilégiera fréquemment les taux de change plus volatile tout en recherchant des spreads raisonnables. Les opérations étant de courte durée, les gains sur chaque position sont faibles et il faut donc à la fois choisir des taux de change ayant une volatilité suffisamment élevée et à la fois des spreads raisonnables. Le choix du broker forex est donc là essentiel.

Un autre critère peut aussi être la corrélation entre deux devises. Par rapport à l'EUR/USD, on peut faire le constat que deux paires de devises sont fortement décorrélées de ce cross. Il s'agit de l'USD/JPY et NZD/USD qui peuvent donc être, par exemple, utilisés avec la paire EUR/USD dans le cadre d'une stratégie de diversification.

L'unité de temps dans le choix du taux de change est un élément à retenir. Un trader jouant une tendance est moins soucieux de la volatilité quotidienne et davantage concentré sur des critères fondamentaux attachés aux différentes paires de devises, voir à la situation économique mondiale.

Le trader peut également tenir compte de variables économiques, pour choisir le ou les taux de change sur lesquels il va se positionner, en anticipant par exemple une baisse du prix du pétrole et, compte tenu de la corrélation entre ces deux types d'actifs, une revalorisation probable du cours du dollar.

Il peut enfin observer l'importance des indicateurs économiques et monétaires publiés quotidiennement et se positionner sur les taux de change pour lesquels les informations sont importantes et devraient occasionner une volatilité assez forte et donc des possibilités de gains rapides.

Choisir un taux de change sur le forex

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Arnaud Jeulin Responsable de la publication, Trader