lundi, 20 février 2017

Décrypter un Carnet d'ordres en bourse

Etudions ensemble le carnet d'ordres d'une valeur moyenne de la bourse de Paris, l'action Thermador Groupe.

Le cours de l'action est alors de 120,5 euros et les volumes d'échanges du jour retenu pour l'exemple sont inférieurs à 1000 titres.

Les informations délivrées par son carnet d'ordres sont très intéressantes.

Passons-les en revue...

Carnet d'ordres

LibelléDernierQtéAchatVenteQté
NYSE Euronext Paris (C)  120.5 115 120 120.99 55

Carnet d'ordres NYSE Euronext Paris

NbreQtéAchatVenteQtéNbre
2 115 120 120.99 55 3
2 40 119.2 121 143 4
1 50 119.05 121.5 111 2
1 2 119 121.8 45 1
1 30 118.51 121.9 56 2
1 33 118.25 121.97 20 1
1 8 118.2 122 30 1
1 25 118.1 122.75 4 1
5 237 118 122.8 125 2
1 15 117.71 122.9 10 1

Ce carnet d'ordres recense 10 ordres d'achat totalisant 555 actions et 10 ordres de vente totalisant 599 titres. Premier constat : il y a plus de titres à la vente qu'à l'achat, ce qui n'est pas forcément bon signe.

Analyser les écarts

Il faut ensuite analyser les écarts qui distinguent les ordres d'achat, puis de vente. Il y a 50 centimes d'écart entre le meilleur prix proposé à l'achat et le cours du moment, mais 99 centimes entre le cours proposé à la vente et le cours du moment. Cet écart est un indicateur de la liquidité du titre : plus il est resserré, plus les transactions sont nombreux et plus le libre jeu de l'offre et la demande permet de resserrer les fourchettes.

Un investisseur qui veut absolument avoir de ces titres devra demander le cours exact. S'il veut simplement se placer, il peut donner un ordre d'achat à un cours légèrement supérieur à celui du meilleur enchérisseur. Par exemple 120,1 euros ou 120,2 euros. Il aura alors la chance de voir apparaître son ordre sur le carnet d'ordres électronique de son courtier, précisant le nombre de titres demandés, le prix proposé et le nombre d'ordre ayant les mêmes caractéristiques.

 

La lecture d'un carnet d'ordres permet aussi de savoir comment son ordre sera exécuté. Si vous voulez absolument acheter 150 titres de Thermador Groupe le jour même, il vous suffira de consulter le carnet d'ordres pour savoir comment vous serez exécuté. Vous obtiendrez 55 titres à 120,99 euros (1ère ligne de la colonne « vente » du tableau), puis 95 autres à 121 euros (deuxième ligne de la colonne « vente » du tableau)... Bien l'étudier vous amènera sans doute à modifier votre ordre pour mieux coller à l'offre disponible.

Cours de la bourse en direct

Dow Jones 20657 0.2%
S&P500 2355 0.23%
Nasdaq 100 5336 0.14%
FTSE 100 7317 0.11%
CAC40 4876 -0.52%
Nikkei 225 19258 0.59%

Formation bourse

Hedge-Funds : petits mais costauds

En savoir plus sur les hedge-funds... Retrouvez toute l'information dans les dossiers formation bourse de Trader-Finance.fr.

Les fonds souverains : ils sont devenus incontournables...

En savoir plus sur les fonds souverains... Retrouvez toute l'information dans les dossiers formation bourse de Trader-Finance.fr.

Investisseurs institutionnels : des « Zinzins » pas si fous

En savoir plus sur les investisseurs institutionnels en bourse. Retrouvez toute l'information dans les dossiers formation bourse de Trader-Finance.fr.

Testez les services et la plateforme de nos partenaires avec un compte de démonstration gratuit pendant 30 jours en vous inscrivant.

Des services de trading proposés dans 150 pays

100% BONUS Ouvrez un compte et nous vous créditons un bonus à hauteur de votre dépôt

Il est possible de perdre un montant supérieur au capital investi, assurez-vous de bien comprendre les risques.