Gestion de son patrimoine : le mandat de gestion

« Les conseilleurs ne sont pas les payeurs » : ce dicton a raison. Celui qui vous a donné un conseil vous demandera d'être récompensé si le conseil est bon. Mais s'il est mauvais et vous fait perdre de l'argent, il y a fort à parier qu'il ne vous proposera pas de vous rembourser de votre perte ! Confier son épargne à un gestionnaire, c'est en quelque sorte lui donner les clés du coffre et confier votre fortune à... votre Bonne Fortune.

Récemment encore, plusieurs affaires ont montré qu'il y avait toujours des particuliers pour remettre leurs économies à des presque inconnus, sans garantie ni contrat. Et qui s'étonnent ensuite que ces conseillers auxquels ils avaient fait confiance puissent partir au soleil avec leur argent.

Acheter une voiture neuve est facile : on connaît ses performances, la renommée du constructeur, la puissance de son réseau de concessionnaires et on peut compter sur la presse automobile pour en savoir plus sur l'appréciation qu'en ont les autres consommateurs. Avec l'épargne, c'est très différent : on entre dans un monde feutré, et très mal balisé.

La confiance est la clé

Un sondage de la banque Barclays France montre que ceux qui confient leur épargne à gérer apprécient d'abord les conseils fournis (76%), puis l'expertise (34%). Mais la confiance est la donnée-clé. C'est pourquoi confier la gestion de son épargne à un tiers ne s'improvise pas. Cela demande de la réflexion, de la prudence et une certain nombre de précautions.

C'est à vous de faire votre tour de marché, de consulter plusieurs gestionnaires (banques, assureurs, indépendants) pour déterminer celui qui correspond le mieux à vos attentes. Le coût de ses services n'est qu'une variable supplémentaire. Il n'est pas essentiel. Les deux éléments les plus importants, c'est la garantie que le professionnel en question apporte par rapport aux sommes dont vous lui confiez la garde, et, presque aussi important, l'étendue des pouvoirs que vous lui transmettrez pour la gestion de vos biens. C'est ce qu'on appelle « le mandat de gestion ».

Un contrat protecteur

Ce mandat est un contrat par lequel vous autorisez un professionnel (banque, conseil en gestion de patrimoine, courtier, société de gestion...) à gérer votre compte. Ce professionnel n'a pas une obligation de résultat, mais de moyens.

Alors autant vérifier qu'il les met, ces moyens ! Ceux-ci sont précisés dans un contrat, le mandat, qui va définir l'orientation que vous souhaitez donner à cette gestion : prudente, équilibrée, dynamique. Il doit aussi préciser les moyens que mettra en ouvre le professionnel pour remplir son contrat et les frais que celui-ci est en droit d'exiger pour paiement de ses services. Depuis l'instauration, fin 2007, dela MIF, la directive sur les Marchés d'instrument financiers, les particuliers bénéficient d'un cadre plus protecteur.

Que dit la MIF ? Tout simplement que les conseillers patrimoniaux doivent fournir une information précise à leurs clients sur tous les produits financiers qu'ils leur proposent, sans exception. Ils doivent aussi leur conseiller des produits adaptés et réaliser pour eux le meilleur arbitrage entre risque et rendement. Enfin ils doivent exécuter leurs opérations au meilleur prix et dans les meilleures conditions pour leurs clients.

Ces clients sont séparés en deux catégories. D'un côté les particuliers, les très petites entreprises ou les associations, qui bénéficient d'une meilleure protection par rapport à l'information, aux conseils et au traitement de leurs ordres.

De l'autre, les « professionnels », qui ne bénéficient pas de garanties aussi fortes. Le but de cette réglementation, c'est d'éviter, comme cela s'est vu, des procès autour de produits vendus, un peu hâtivement, comme protecteurs ou garantis, et qui se sont avérés de très mauvaises affaires pour leurs souscripteurs, alors que ceux-ci étaient peu ou mal renseignés que les risques qu'on leur faisait réellement prendre...

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