jeudi, 12 décembre 2019

Call Warrant

Comme une option, un Call Warrant (« Warrant d'achat ») donne à son détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter un actif dit « sous-jacent » à un prix fixé d'avance (le prix d'exercice) jusqu'à une date donnée (la date d'échéance). La durée de vie du Call Warrant s'arrête à cette date.

Pour obtenir ce droit, l'acheteur paie une prime dont le montant est inférieur au cours du sous-jacent. Les call Warrant sont acquis par des investisseurs à la stratégie haussière (investisseurs qui parient sur une hausse de l'actif sous-jacent).

Offrant un effet de levier par rapport au sous-jacent sur lequel ils portent, le potentiel de gain des Call Warrants est très supérieur à celui du sous-jacent, la perte éventuelle étant limitée à la prime investie.

Dans le cadre de la bourse pan-européenne Euronext, les Call Warrants (et les Put Warrants ) se négocient sur le segment de marché NextWarrants et ils peuvent être achetés ou vendus depuis un Compte Titres ordinaire.

 

Exemple :

Soit l'achat par un investisseur d'un Call Warrant indexé sur un sous-jacent X ; cours initial du sous-jacent : 100 euros ; cours d'acquisition du Call Warrant (prime) : 12 euros ; prix d'exercice du Call Warrant : 100 euros.

Situation 1 :

le cours du sous-jacent X, à l'échéance ou au moment choisi par l'investisseur (« exercice » du Call Warrant), vaut 125 euros.

Valeur du Call Warrant à l'échéance : 25 euros (valeur du sous-jacent – prix d'exercice)

Rendement du sous-jacent : 25 %

Rendement du Call Warrant : 108 % (gain de 13 euros)

 

Situation 2 :

le cours du sous-jacent X, à l'échéance ou au moment choisi par l'investisseur, vaut 80 euros.

Valeur du Call Warrant à l'échéance : 0 euro

Rendement du sous-jacent : – 20 %

Rendement du Call Warrant : - 100 % (perte de 12 euros)

 

Glossaire

Cours en direct

EUR/USD 1.1129 -0.03%
USD/CHF 0.985 0.25%
EUR/CHF 1.0963 0.22%
GBP/USD 1.3161 -0.3%
EUR/GBP 0.8457 0.27%
NZD/USD 0.6597 0.24%
USD/JPY 109.3 0.68%
EUR/JPY 121.64 0.65%
USD/CAD 1.3188 0.11%
EUR/CAD 1.4677 0.08%
AUD/USD 0.6906 0.53%
EUR/AUD 1.6115 -0.56%
Dow Jones 28143 0.72%
S&P500 3169 0.74%
Nasdaq 100 8470 0.67%
FTSE 100 7279 0.84%
CAC40 5904 0.79%
Nikkei 225 23744 1.36%
Euro Stoxx 50 3718 0.92%
DAX 13260 0.92%
Or (usd) 1469.76 -0.33%
Argent (usd) 16.9441 0.45%
Platine (usd) 945.39 0.65%
Cuivre (usd) 2.7931 0.7%
Pétrole Brent 64.94 0.6%
Pétrole WTI 59.25 0.59%
Gaz Naturel 2.31 3.49%
Blé 5.3 2.41%

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