mercredi, 17 juillet 2019

Call Warrant

Comme une option, un Call Warrant (« Warrant d'achat ») donne à son détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter un actif dit « sous-jacent » à un prix fixé d'avance (le prix d'exercice) jusqu'à une date donnée (la date d'échéance). La durée de vie du Call Warrant s'arrête à cette date.

Pour obtenir ce droit, l'acheteur paie une prime dont le montant est inférieur au cours du sous-jacent. Les call Warrant sont acquis par des investisseurs à la stratégie haussière (investisseurs qui parient sur une hausse de l'actif sous-jacent).

Offrant un effet de levier par rapport au sous-jacent sur lequel ils portent, le potentiel de gain des Call Warrants est très supérieur à celui du sous-jacent, la perte éventuelle étant limitée à la prime investie.

Dans le cadre de la bourse pan-européenne Euronext, les Call Warrants (et les Put Warrants ) se négocient sur le segment de marché NextWarrants et ils peuvent être achetés ou vendus depuis un Compte Titres ordinaire.

 

Exemple :

Soit l'achat par un investisseur d'un Call Warrant indexé sur un sous-jacent X ; cours initial du sous-jacent : 100 euros ; cours d'acquisition du Call Warrant (prime) : 12 euros ; prix d'exercice du Call Warrant : 100 euros.

Situation 1 :

le cours du sous-jacent X, à l'échéance ou au moment choisi par l'investisseur (« exercice » du Call Warrant), vaut 125 euros.

Valeur du Call Warrant à l'échéance : 25 euros (valeur du sous-jacent – prix d'exercice)

Rendement du sous-jacent : 25 %

Rendement du Call Warrant : 108 % (gain de 13 euros)

 

Situation 2 :

le cours du sous-jacent X, à l'échéance ou au moment choisi par l'investisseur, vaut 80 euros.

Valeur du Call Warrant à l'échéance : 0 euro

Rendement du sous-jacent : – 20 %

Rendement du Call Warrant : - 100 % (perte de 12 euros)

 

Glossaire

Cours en direct

EUR/USD 1,1213 0,01%
USD/CHF 0,9897 0,17%
EUR/CHF 1,1098 0,18%
GBP/USD 1,2399 -0,08%
EUR/GBP 0,9043 0,09%
NZD/USD 0,6725 0,35%
USD/JPY 108,24 0,04%
EUR/JPY 121,37 0,04%
USD/CAD 1,3056 -0,24%
EUR/CAD 1,4639 -0,22%
AUD/USD 0,701 -0,08%
EUR/AUD 1,5997 0,1%
Dow Jones 27354 0,13%
S&P500 3008 0,16%
Nasdaq 100 7938 0,25%
FTSE 100 7563 0,16%
CAC40 5608 0,06%
Nikkei 225 21462 -0,08%
Euro Stoxx 50 3527 0,18%
DAX 12426 -0,01%
Or (usd) 1402,23 -0,23%
Argent (usd) 15,5702 0,1%
Platine (usd) 835,55 -0,59%
Cuivre (usd) 2,6846 -0,35%
Pétrole Brent 65,12 0,56%
Pétrole WTI 57,87 0,48%
Gaz Naturel 2,33 0,13%
Blé 5 -0,61%

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