mardi, 21 mai 2019

Call Warrant

Comme une option, un Call Warrant (« Warrant d'achat ») donne à son détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter un actif dit « sous-jacent » à un prix fixé d'avance (le prix d'exercice) jusqu'à une date donnée (la date d'échéance). La durée de vie du Call Warrant s'arrête à cette date.

Pour obtenir ce droit, l'acheteur paie une prime dont le montant est inférieur au cours du sous-jacent. Les call Warrant sont acquis par des investisseurs à la stratégie haussière (investisseurs qui parient sur une hausse de l'actif sous-jacent).

Offrant un effet de levier par rapport au sous-jacent sur lequel ils portent, le potentiel de gain des Call Warrants est très supérieur à celui du sous-jacent, la perte éventuelle étant limitée à la prime investie.

Dans le cadre de la bourse pan-européenne Euronext, les Call Warrants (et les Put Warrants ) se négocient sur le segment de marché NextWarrants et ils peuvent être achetés ou vendus depuis un Compte Titres ordinaire.

 

Exemple :

Soit l'achat par un investisseur d'un Call Warrant indexé sur un sous-jacent X ; cours initial du sous-jacent : 100 euros ; cours d'acquisition du Call Warrant (prime) : 12 euros ; prix d'exercice du Call Warrant : 100 euros.

Situation 1 :

le cours du sous-jacent X, à l'échéance ou au moment choisi par l'investisseur (« exercice » du Call Warrant), vaut 125 euros.

Valeur du Call Warrant à l'échéance : 25 euros (valeur du sous-jacent – prix d'exercice)

Rendement du sous-jacent : 25 %

Rendement du Call Warrant : 108 % (gain de 13 euros)

 

Situation 2 :

le cours du sous-jacent X, à l'échéance ou au moment choisi par l'investisseur, vaut 80 euros.

Valeur du Call Warrant à l'échéance : 0 euro

Rendement du sous-jacent : – 20 %

Rendement du Call Warrant : - 100 % (perte de 12 euros)

 

Glossaire

Cours en direct

EUR/USD 1,116 -0,06%
USD/CHF 1,0115 0,28%
EUR/CHF 1,1289 0,22%
GBP/USD 1,2701 -0,21%
EUR/GBP 0,8787 0,14%
NZD/USD 0,6506 -0,5%
USD/JPY 110,59 0,46%
EUR/JPY 123,42 0,4%
USD/CAD 1,3406 -0,16%
EUR/CAD 1,4961 -0,22%
AUD/USD 0,6883 -0,53%
EUR/AUD 1,6214 0,47%
Dow Jones 25881 0,57%
S&P500 2868 0,68%
Nasdaq 100 7464 0,71%
FTSE 100 7363 0,68%
CAC40 5402 0,68%
Nikkei 225 21427 0,84%
Euro Stoxx 50 3405 0,47%
DAX 12162 0,98%
Or (usd) 1274,46 -0,24%
Argent (usd) 14,4543 -0,12%
Platine (usd) 816,27 -0,01%
Cuivre (usd) 2,7068 -0,56%
Pétrole Brent 72,32 0,09%
Pétrole WTI 62,95 -0,46%
Gaz Naturel 2,61 -1,75%
Blé 4,69 -0,72%

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