Saturday, 28 March 2020

Call Warrant

Comme une option, un Call Warrant (« Warrant d'achat ») donne à son détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter un actif dit « sous-jacent » à un prix fixé d'avance (le prix d'exercice) jusqu'à une date donnée (la date d'échéance). La durée de vie du Call Warrant s'arrête à cette date.

Pour obtenir ce droit, l'acheteur paie une prime dont le montant est inférieur au cours du sous-jacent. Les call Warrant sont acquis par des investisseurs à la stratégie haussière (investisseurs qui parient sur une hausse de l'actif sous-jacent).

Offrant un effet de levier par rapport au sous-jacent sur lequel ils portent, le potentiel de gain des Call Warrants est très supérieur à celui du sous-jacent, la perte éventuelle étant limitée à la prime investie.

Dans le cadre de la bourse pan-européenne Euronext, les Call Warrants (et les Put Warrants ) se négocient sur le segment de marché NextWarrants et ils peuvent être achetés ou vendus depuis un Compte Titres ordinaire.

 

Exemple :

Soit l'achat par un investisseur d'un Call Warrant indexé sur un sous-jacent X ; cours initial du sous-jacent : 100 euros ; cours d'acquisition du Call Warrant (prime) : 12 euros ; prix d'exercice du Call Warrant : 100 euros.

Situation 1 :

le cours du sous-jacent X, à l'échéance ou au moment choisi par l'investisseur (« exercice » du Call Warrant), vaut 125 euros.

Valeur du Call Warrant à l'échéance : 25 euros (valeur du sous-jacent – prix d'exercice)

Rendement du sous-jacent : 25 %

Rendement du Call Warrant : 108 % (gain de 13 euros)

 

Situation 2 :

le cours du sous-jacent X, à l'échéance ou au moment choisi par l'investisseur, vaut 80 euros.

Valeur du Call Warrant à l'échéance : 0 euro

Rendement du sous-jacent : – 20 %

Rendement du Call Warrant : - 100 % (perte de 12 euros)

 

Glossaire

Cours en direct

EUR/USD 1.1142 0.85%
USD/CHF 0.9513 -1.08%
EUR/CHF 1.06 -0.25%
GBP/USD 1.2458 2.17%
EUR/GBP 0.8942 -1.31%
NZD/USD 0.6033 0.96%
USD/JPY 107.94 -1.1%
EUR/JPY 120.21 -0.3%
USD/CAD 1.3988 -0.38%
EUR/CAD 1.5581 0.44%
AUD/USD 0.6165 1.43%
EUR/AUD 1.8076 -0.56%
Dow Jones 21529 -4.83%
S&P500 2526 -4.17%
Nasdaq 100 7553 -4.08%
FTSE 100 5428 -6.21%
CAC40 4330 -5.24%
Nikkei 225 18984 -3.24%
Euro Stoxx 50 2717 -5.32%
DAX 9522 -5.31%
Or (usd) 1627.72 0.08%
Argent (usd) 14.485 0.49%
Platine (usd) 742.14 -0.29%
Cuivre (usd) 2.1626 -0.92%
Pétrole Brent 25.8 -3.61%
Pétrole WTI 21.64 -5.44%
Gaz Naturel 1.62 -1.34%
Blé 5.72 0.48%

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