jeudi, 19 octobre 2017

Calcul des gains et pertes sur le Forex

Le marché des devises offre pour les investisseurs intelligents et réactifs, un splendide terrain de chasse. Mais c'est aussi –il ne faut jamais l'oublier – un marché très risqué, sur lequel les pertes peuvent s'accumuler beaucoup plus vite que sur n'importe quel autre. C'est pourquoi il faut avoir une discipline d'investissement très stricte et toujours garder un œil sur son compte P&L (Profit & Loss Account).

Dans le système comptable anglo-saxon, le compte P&L équivaut généralement à notre compte de résultat, qui regroupe le solde de la totalité des revenus et des charges engagés par une société sur un exercice. Dans le cas des entreprises, il s'agite toujours d'un exercice comptable. Dans le cas d'un trader, le compte P&L couvre une période beaucoup plus courte : souvent la journée. Pour les traders, le P&L a une importance supplémentaire. Il permet de déterminer aussi la marge dont ils disposent. Si votre P&L baisse, vous disposerez d'une marge réduite et aurez donc moins d'argent disponible pour vos prochains trades !

Pertes et profits potentiels ou non

Toutes les opérations réalisées sur votre compte sont comptabilisées en instantané, en mark-to-market, et en « potentiel ». Cela signifie qu'il s'agit des P&L de vos trades ouverts, que vous pouvez clore à tout moment. Si vous êtes « long », il s'agit donc de l'écart par rapport au prix auquel vous pourriez vendre sur le champ. Si vous êtes « short », du prix auquel vous pourriez acheter pour fermer votre position (Voir le webinaire trading forex long / short).

Cela signifie aussi qu'aussi longtemps que vous n'avez pas fermé votre position, votre P&L reste potentiel et qu'il ne devient réel qu'à partir du moment où vous fermez votre position. Au final, votre total de compte sera toujours égal à votre dépôt initial, augmenté de vos P&L, potentielles et réalisées. Ce total n'est pas stable : comme vous êtes en mark-to-market, vos P&L potentielles continuent d'évoluer, chaque minutes, en fonction de l'évolution de vos positions ouvertes.

Le calcul des pertes et profits

Pour calculer les P&L d'une ligne, vous n'avez besoin que de deux éléments : la taille de votre position et le nombre de Pips d'écart de votre position par rapport au prix du marché. Pour rappel, un Pip est gal à 0,0001 point d'écart sur le cours. Votre P&L sera donc égal à la taille de votre position multipliée par l'écart de Pips. Imaginons que vous ayez une ligne EUR/USD à 1,3532. Voici la façon dont elle se présente sur le site Trader-Forex.

S'il s'agit d'une position acheteuse (« long »), ce sera un profit de 180 USD en cas d'achat à 1,3532 et revente à 1,3550. Attention : si le cours était passé de 1,3532 à 1,3522, cela aurait entrainé une perte de 100 USD.Votre position est de 100000 EUR/USD à 1,3532. Si le cours passé à 1,3550, votre ligne prend 18 Pips. Comme vous en avez 100 000 unités, cela représente 100 000 x 18 : 180 USD.

Parallèlement, s'il s'agit d'une vente (« short »), et que le cours passe de 1,3532 à 1,3550, votre ligne enregistrera une perte de 180 USD. Mais si le cours passe de 1,3532 à 1,3422, ce sera un gain de 100 USD.

Ce qui donne en résumé

Pour une ligne de 100 000

Position acheteuse (long)

Position vendeuse  (short)

Les prix montent de 18 Pips

Profit 180 USD

Pertes 180 USD

Les prix baissent de 10 Pips

Pertes 100 USD

Profit 100 USD

Bien sur le montant dépend de la devise dans laquelle est cotée la paire. Ici, il s'agit du dollar US. Le cours est donc exprimé en nombre de US Dollar par Euro : l'Euro est appelé la devise de base et le US Dollar la devise de cotation.

A partir de ces P&L, les brokers calculent la couverture disponible. Prenons par exemple une couverture de 1000 USD, avec un levier de 200 (c'est un niveau de levier assez courant chez les Brokers). Cela signifie que vous pourrez prendre position sur 200 000 USD/EUR. Il est donc important de bien comprendre cette notion de P&L, car vous en aurez besoin pour bien préparer vos futurs trades et en évaluer la portée. 

Cours du forex en direct

EUR/USD 1.1805 0.09%
USD/CHF 0.98 -0.12%
GBP/USD 1.3211 -0.01%
USD/JPY 112.97 -0.04%
USD/CAD 1.2467 0.01%
AUD/USD 0.7863 0.26%

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