jeudi, 5 décembre 2019

Prime et valeur de l'option

PRIME D'OPTION

Lorsque vous achetez une option, le prix d'acquisition s'appelle la prime ou premium. Si vous vendez une option, la prime est le montant que vous recevez. La prime n'est pas fixe et ne change pas constamment - ainsi la prime que vous payez est susceptible aujourd'hui d'être supérieure ou inférieure à la prime d'hier ou de demain. Le prix ou prime d’une option dépend des variables suivantes :
  • Le prix courant du sous-jacent
  • Le prix d’exercice de l’option
  • Les jours restants jusqu’à l’expiration
  • La volatilité (historique et implicite)
  • Les taux d’intérêts
  • Les dividendes (seulement pour les options sur actions)

VALEUR DE L'OPTION

La prime d'une option se décompose en deux parties : une valeur intrinsèque et une valeur temps. La valeur intrinsèque explique la relation entre le prix du sous-jacent et le prix d’exercice de l’option. La valeur temps est ce qu’il reste après avoir soustrait la valeur intrinsèque. Il y a trois termes que vous devez connaître :
  • In The Money (ITM) = dans la monnaie,
  • At The Money (ATM) = à la monnaie,
  • Out of The Money (OTM) = en dehors de la monnaie.

POUR LES CALLS (OPTIONS D'ACHAT)

  1. si le prix d’exercice est plus haut que l’action ou matière première, on appelle cela Out of The Money (OTM) = en dehors de la monnaie. Par exemple, si ABC vaut 25, tous les prix d’exercice au-dessus de 25 sont dits Out of The Money (OTM) = en dehors de la monnaie.
  2. Tout prix d’exercice qui est proche du prix actuel de l’action est appelé At The Money (ATM) = à la monnaie. Les calls ABC juste autour de 25 sont considérés At The Money (ATM) = à la monnaie.
  3. Enfin tous les prix d’exercice situés en dessous du prix actuel de l’action sont dits In The Money (ITM) = dans la monnaie. Si ABC vaut 25, tous les prix d’exercice en dessous de 25 sont In The Money (ITM) = dans la monnaie.

POUR LES PUTS (OPTIONS DE VENTE)

  1. toute option dont le prix d’exercice est plus bas que l’action ou matière première, est appelée Out of The Money (OTM) = en dehors de la monnaie. Par exemple, si IABC vaut 25, tous les prix d’exercice en dessous de 25 sont dits Out of The Money (OTM) = en dehors de la monnaie.
  2. Tout prix d’exercice qui est proche du prix actuel de l’action est appelé At The Money (ATM) = à la monnaie. Les calls ABC juste autour de 25 sont considérés At The Money (ATM) = à la monnaie.
  3. Enfin tous les prix d’exercice situés au-dessus du prix actuel de l’action sont dits In The Money (ITM) = dans la monnaie. Si ABC vaut 25, tous les prix d’exercice au-dessus de 25 sont In The Money (ITM) = dans la monnaie.

Glossaire

Cours en direct

EUR/USD 1.1105 0.2%
USD/CHF 0.9872 -0.12%
EUR/CHF 1.0963 0.08%
GBP/USD 1.316 0.39%
EUR/GBP 0.8439 -0.18%
NZD/USD 0.6542 -0.09%
USD/JPY 108.75 -0.08%
EUR/JPY 120.77 0.13%
USD/CAD 1.3179 -0.11%
EUR/CAD 1.4636 0.1%
AUD/USD 0.6832 -0.26%
EUR/AUD 1.6255 0.46%
Dow Jones 27685 0.19%
S&P500 3118 0.28%
Nasdaq 100 8308 0.25%
FTSE 100 7144 -0.77%
CAC40 5816 0.03%
Nikkei 225 23333 0.07%
Euro Stoxx 50 3656 -0.28%
DAX 13079 -0.59%
Or (usd) 1476.27 0.04%
Argent (usd) 16.9634 0.55%
Platine (usd) 898.13 -0.01%
Cuivre (usd) 2.6464 0.21%
Pétrole Brent 64.08 0.33%
Pétrole WTI 58.29 -0.15%
Gaz Naturel 2.37 0.47%
Blé 5.23 -0.74%

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