jeudi, 30 mars 2017

Les Breakouts

Acheter bon marché et vendre au plus haut est plus facile à dire qu'à faire. Pour y parvenir, il faut savoir détecter les sorties et les inversions de tendances, une technique vieille comme le monde, qui permet de savoir quand acheter et surtout, quand vendre.

Le marché des changes évoluent à la hausse et à la baisse selon des directions, des canaux, des tunnels à l'intérieur desquels les cours évoluent plus ou moins fortement. En identifiant un espace de variation précis, comme par exemple un canal, on est en mesure de dessiner une tendance et de la surveiller jusqu'à ce qu'elle se modifie, change de sens ou disparaisse.

Evasion ou sortie?

C'est précisément là qu'interviennent les Breakouts, un terme qui signifie "évasion" ou "sortie", et qui n'a pas encore trouvé sa traduction en Français. Il intervient à chaque fois qu'un niveau, fixé par un support, une résistance, un niveau de Fibonacci, un point pivot, a été franchi. L'idée est d'entrée au mouvement de ce breakout et ensuite d'accompagner la tendance.

Le problème, c'est que cette technique s'applique d'abord aux Futures et aux actions, car l'investisseur a alors accès aux volumes, qui vont lui donner de précieuses informations sur l'ampleur du mouvement et les conditions de son déclenchement. Avec le Forex, c'est évidemment plus compliqué, puisque le Trader n'a pas accès aux informations sur les volumes. La seule solution, c'est de surveiller la volatilité.

Voyons déjà comment se caractérisent les Breakouts. Et pour cela, nous allons commencer par le basique : les canaux. Avec, pour cela, une paire idéale : le USD/HKD


Comme le montre le graphique, il y a bien à la fois un support, autour de 7,75 et une résistance, autour de 7,80. Cela vient du fait que le dollar de Hong-kong est étroitement contrôlé par les autorités chinoises et que son espace de variation est très faible.

Applicables partout

Chaque paire de devises à un moment ou à un autre, se trouve dans la situation de former une figure particulière, notamment un canal. Comme dans le graphique ci-dessous.


La ligne de résistance est marquée par un certain nombre de tentative avortée du cours pour passer au-delà de 1.8000. Cela veut tout simplement dire que l'offre du marché, à ce prix, dépasse la demande et que le nouveau prix d'équilibre doit baisser pour permettre de retrouver sa fluidité. Le cours fait ainsi plusieurs tentatives, mais se trouve bloqué sur cette résistance ou à proximité et reflue à un niveau plus susceptible de permettre un libre jeu de la concurrence. Or, une succession de tentatives de passage d'une résistance finit toujours par donner, à la fin, un mouvement d'une forte ampleur, dans un sens ou dans l'autre.

Comment identifier les breakouts ?

Pour les identifier, il est souvent plus facile d'utiliser des graphes rafraîchis sur des périodes très courtes. Car ils permettent d'isoler le "bruit" du marché à très court terme. Autant les intervalles plus longs sont utiles pour identifier une tendance de long terme, autant, pour repérer ces breakouts, des intervalles de 15 minutes à une heure maximum peuvent être utiles. Surtout si on les couple à des retracements de Fibonacci. Une fois ce cadre établi, on peut aussi s'aider d'indicateurs de divergence entre le prix et la dynamique du sous-jacent, comme le MACD. "Car la plupart du temps, on constate que le prix continue de monter, alors que le MACD ralentit, ce qui constitue un bon indicateur d'un changement de tendance." confirme ainsi Dan Hwang, un trader professionnel américain.

Pour être certain d'obtenir de bons "breakout points", il faut avoir au moins trois jours consécutifs d'historiques, pendant lesquels les plus hauts et les plus bas du jour 1 n'ont pas été franchis en jour 2 et en jour 3. Si c'est le cas, il faut ensuite dessiner une droite sur le plus haut (la résistance) et sur le plus bas (le support) du jour 1. Il suffira ensuite de prendre position à l'achat si le cours franchit la ligne de plus-haut, et à la vente si elle casse le support…

Les Breakouts peuvent aussi se produire dans des formations plus complexes, comme des têtes et épaule ou des doubles sommets.

Cours du forex en direct

EUR/USD 1.0681 -0.72%
USD/CHF 1.0008 0.41%
GBP/USD 1.247 0.24%
USD/JPY 111.88 0.66%
USD/CAD 1.3335 0.02%
AUD/USD 0.7649 -0.28%

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