Les supports de l'Assurance-Vie

Les contrats d'assurance-vie monosupport en euros

Les sommes versées sur un contrat d'assurance-vie monosupport le sont sur des fonds en euros, ces versements étant majoritairement investis dans des obligations par les assureurs et les établissements bancaires.

Comme pour les sommes placées sur les fonds euros des contrats multisupports, les versements sont revalorisés chaque année d'un rendement (taux minimum garanti par l'établissement financier + participation à ses bénéfices éventuels), versements et rendements étant garantis par l'assureur.

En fonction des distributeurs, les fonds en euros peuvent être appelés « fonds garantis », « fonds sécurité », etc.

Les contrats d'assurance-vie multisupports

Les contrats d'assurance-vie multisupports proposent aux épargnants et contractants à la fois des placements libellés en euros et des placements libellés en « unités de compte » dont l'assureur garantit non pas la valeur, mais le nombre, et qui correspondent, selon la définition qu'en propose librement l'assureur, à des investissements sur tous types de produits financiers : obligations, actions, parts d'OPCVM, trackers, actifs immobiliers tels que les parts de SCI ou de SCPI, etc.

Les sommes investies sur les unités de compte ne sont pas garanties, sauf exception (pour des investissements sur certains produits structurés), et ces contrats d'assurance-vie présentent donc un risque pour leurs souscripteurs. Ceux-ci peuvent décider de la composition des contrats souscrits (gestion libre) et en modifier la composition dans le temps grâce à des « arbitrages » (avec ou sans frais à la clé).

Les souscripteurs de contrats multisupports peuvent aussi opter déléguée ou « sous mandat », une gestion qui se démocratise alors qu'elle était initialement réservée aux contrats « haut de gamme ». Une gestion « profilée » peut aussi être choisie : le souscripteur fait confiance à des options automatiques de gestion (investissement progressif, sécurisation des plus-values, rééquilibrage), ou encore laisse aux experts financiers le soin de choisir des valeurs selon un certain profil (du plus prudent au plus dynamique en passant par le plus équilibré, du plus risqué au plus sécurisé).

Comparaison des contrats d'assurance-vie

Les contrats monosupport aussi bien que les contrats multisupports peuvent être comparés entre eux, un certain nombre de sites internet proposant des comparatifs régulièrement mis à jour. Les frais facturés par les distributeurs rentrent alors nécessairement en ligne de compte, des contrats pouvant par exemple être comparés les uns aux autres dès lors qu'ils sont sans frais de versement, ou encore en fonction du dépôt minimum à l'adhésion.

Les frais sont de trois types : frais de versement, justement (commissions de 0 à 5 % perçues sur chaque versement) ; frais de gestion (entre 0,4 % et 1 % de l'épargne gérée annuellement, toujours supérieurs pour les fonds investis en unités de compte, par rapport aux frais de gestion des fonds en euros) ; frais d'arbitrage (forfaitaires ou en pourcentage de chaque opération de réallocation de fonds menée sur un contrat multisupport).

Sur les fonds euros (contrats monosupport ou partie des versements en euros des contrats multisupports), des « promos » sont accordées par les distributeurs, par exemple un taux de rendement garanti sur les deux premières années bien supérieur aux taux servis l'année précédente.

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